業(yè)內(nèi)傳得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的 " 助貸新規(guī) " 要來(lái)了。
2025 年 10 月 1 日起，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理辦法》（下稱 " 助貸新規(guī) "）將正式實(shí)施。
新規(guī)要求商業(yè)銀行對(duì)合作機(jī)構(gòu)實(shí)行 " 白名單 " 管理，并嚴(yán)禁與名單外機(jī)構(gòu)合作。
離正式實(shí)施還有不到 4 個(gè)月，廣州銀行、承德銀行等多家金融機(jī)構(gòu)已提前行動(dòng)，披露助貸業(yè)務(wù)合作機(jī)構(gòu)。
《財(cái)經(jīng)觀察站》注意到，當(dāng)前披露的名單呈現(xiàn)兩大特征：合作方高度集中于螞蟻、京東、字節(jié)跳動(dòng)等頭部平臺(tái)，且涵蓋持牌金融機(jī)構(gòu)及擔(dān)保公司等多類主體。
業(yè)內(nèi)人士指出，助貸新規(guī)將加速行業(yè)洗牌，頭部機(jī)構(gòu)因合規(guī)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步受益，而依賴 " 嵌套導(dǎo)流 " 的桔子數(shù)科等中小平臺(tái)生存空間將被擠壓，行業(yè)馬太效應(yīng)日益凸顯。
文丨財(cái)經(jīng)觀察站
作者丨白鹿
根據(jù)助貸新規(guī)要求，商業(yè)銀行總行應(yīng)當(dāng)對(duì)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)、增信服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)行名單制管理，通過(guò)官方網(wǎng)站、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用程序等渠道披露名單，及時(shí)對(duì)名單進(jìn)行更新調(diào)整。
離新規(guī)實(shí)施還有不足 4 個(gè)月，廣州銀行、承德銀行、尚誠(chéng)消費(fèi)金融等多家機(jī)構(gòu)已經(jīng)披露合作助貸機(jī)構(gòu) " 白名單 "。
例如，廣州銀行最新披露，合作助貸平臺(tái)及增信服務(wù)機(jī)構(gòu)共有 17 家，包括樂(lè)信、奇富科技等助貸平臺(tái)，以及微眾銀行、網(wǎng)商銀行等持牌金融機(jī)構(gòu)。此外，廣州銀行還披露了華章漢辰融擔(dān)、樂(lè)信融擔(dān)、奇富融擔(dān)等多家合作融擔(dān)公司。
尚誠(chéng)消費(fèi)金融披露的合作機(jī)構(gòu)信息顯示，共合作助貸平臺(tái)及增信機(jī)構(gòu) 14 家，包括攜程金融、螞蟻、微眾銀行、度小滿、樂(lè)信、信也科技、奇富科技、陸金所控股、滴滴、美團(tuán)、字節(jié)、眾安、微博、京東。
根據(jù)目前機(jī)構(gòu)披露的 " 白名單 "，助貸機(jī)構(gòu)多集中在行業(yè)頭部企業(yè)。
素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮指出，新規(guī)利好收費(fèi)模式成熟的頭部機(jī)構(gòu)。對(duì)于部分借助會(huì)員費(fèi)、信用評(píng)估等費(fèi)用收費(fèi)，以及大規(guī)模運(yùn)用雙融擔(dān)模式的助貸機(jī)構(gòu)影響較大，未來(lái)不排除此類機(jī)構(gòu)出現(xiàn)營(yíng)收下降、規(guī)模縮減等情況。
上述分析人士進(jìn)一步表示，此前一批行業(yè)尾部的小平臺(tái)，通過(guò)‘擔(dān)保費(fèi) + 服務(wù)費(fèi)’的組合，將實(shí)際年化利率推高至 36%，甚至更高，一度搶占部分市場(chǎng)份額。但隨著助貸新規(guī)落地，市場(chǎng)的合規(guī)要求將更加嚴(yán)格，這部分小企業(yè)的市場(chǎng)空間或不足。"
桔子數(shù)科被投訴通過(guò) " 隱性費(fèi)用 " 變相抬息
雖然名氣不如螞蟻、微眾銀行、度小滿、等眾多知名金融科技企業(yè)，但桔子數(shù)科其實(shí)也是一家老牌的平臺(tái)。
公開(kāi)信息顯示，桔子數(shù)科成立于 2014 年 9 月，是助貸平臺(tái) " 桔多多 " 的運(yùn)營(yíng)主體，在互聯(lián)網(wǎng)貸款領(lǐng)域深耕多年。
和其他平臺(tái)一樣，桔子數(shù)科被投訴的重點(diǎn)也集中在 36%" 高 " 利率、通過(guò)會(huì)員費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等推高利率。
根據(jù)黑貓投訴平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，截至 2025 年 6 月 30 日，以 " 桔多多 "、" 桔多多商城 " 為關(guān)鍵詞可檢索投訴多達(dá) 31671 條、1899 條和 1899 和 217 條，逼近頭部平臺(tái)樂(lè)信（39030 條）與信也科技（26322 條）。
大量用戶投訴指出，桔多多存在 " 會(huì)員費(fèi) + 擔(dān)保費(fèi) " 變相抬高利率、" 自動(dòng)扣費(fèi) "" 砍頭息 " 以及高價(jià)商品定價(jià) + 分期利息疊加等問(wèn)題。平臺(tái)在售商品普遍高于主流電商平臺(tái)售價(jià)，再疊加高額分期費(fèi)率，綜合 IRR 年化利率多次觸及 36% 紅線。
桔多多貸款官網(wǎng)是桔子數(shù)科旗下借款及消費(fèi)分期平臺(tái)，利用專業(yè)的人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)，為用戶提供便捷、安全的借款及消費(fèi)分期服務(wù)。
《財(cái)經(jīng)觀察站》通過(guò)黑貓投資搜索桔多多關(guān)鍵詞發(fā)現(xiàn)，該平臺(tái)上共有 29851 條投訴中包含搜索詞桔多多的投訴案例。" 要求減免擔(dān)保費(fèi) "、" 高額利息加會(huì)員費(fèi)服務(wù)費(fèi) " 等收取擔(dān)保費(fèi)等隱性服務(wù)費(fèi)。
事實(shí)上，根據(jù)相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)名義年化利率上限在 24% 至 36% 之間的部分，雖不構(gòu)成違法，但法院不支持強(qiáng)制執(zhí)行。在實(shí)踐中，部分機(jī)構(gòu)通過(guò)信用卡分期、服務(wù)費(fèi)拆分等方式，可能導(dǎo)致實(shí)際利率（IRR 計(jì)算）突破 24%，甚至接近 36%。
以桔多多為例，其在 APP 首頁(yè)更是直接標(biāo)明年化利率 7.2%～36% ——平臺(tái)的利率上限就是 36%。
不過(guò)在實(shí)際放貸過(guò)程中，大量用戶投訴，桔多多平臺(tái)存在隱性收費(fèi)、變相提高借貸成本的情況，甚至通過(guò) " 捆綁擔(dān)保費(fèi) " 等方式，將借貸年化利率推高至 36% 以上，超出監(jiān)管允許的上限。
今年 2 月，有用戶在黑貓投訴平臺(tái)上反映，其通過(guò)桔多多借款 27000 元，在其不知情的情況下平臺(tái)多收每個(gè)月五百多的服務(wù)費(fèi)，并表示，" 不認(rèn)可這個(gè)服務(wù)費(fèi) " 理由是該用戶已經(jīng)每個(gè)月付了該還的本金與利息。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，在強(qiáng)監(jiān)管環(huán)境下，助貸 APP 的隱性收費(fèi)早已成為監(jiān)管重點(diǎn)，但桔多多依然在借貸灰色地帶游走，嚴(yán)重?fù)p害消費(fèi)者權(quán)益。
助貸平臺(tái)助力銀行跨省放貸存疑
值得一提的是，在桔多多的投訴中，出現(xiàn)了眾多的地方法人銀行的身影，比如青海銀行、遼寧振興銀行、沈陽(yáng)農(nóng)商銀行、江西裕民銀行、蘭州銀行、蘇商銀行（原蘇寧銀行）等，他們成為平臺(tái)的資金方。
其中，除了蘇商銀行處于東部發(fā)達(dá)地區(qū)，其他銀行都處于二、三線城市，甚至西部地區(qū)。
根據(jù)《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》和銀保監(jiān)會(huì) 2021 年通知要求，地方法人銀行開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的，應(yīng)服務(wù)于當(dāng)?shù)乜蛻?，不得跨注?cè)地轄區(qū)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)。
然而，不少用戶來(lái)自山東、廣東、江蘇等地區(qū)，卻由江西、遼寧等異地銀行放款，涉嫌違規(guī)跨省經(jīng)營(yíng)。
在多個(gè)用戶投訴中，地方銀行不僅存在審核不嚴(yán)、授信不透明等問(wèn)題，甚至有未核實(shí)收入來(lái)源便批量放款的行為，風(fēng)險(xiǎn)控制形同虛設(shè)。
隨著監(jiān)管發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》正式落地，未來(lái)平臺(tái)都需要按照通知的規(guī)定進(jìn)行整改，桔多多作為一家老牌的平臺(tái)，也應(yīng)該始終把合規(guī)管理和敬畏風(fēng)險(xiǎn)放在首位。
