立體化追責(zé)斬除財(cái)務(wù)造假 " 毒瘤 "
出處：北京商報(bào) 作者：董亮 網(wǎng)編：王巍 2025-08-11
財(cái)務(wù)造假者終食惡果。近日，證監(jiān)會(huì)對(duì) *ST 高鴻嚴(yán)重財(cái)務(wù)造假案開出預(yù)罰單，擬對(duì)相關(guān)責(zé)任主體罰款 1.6 億元，對(duì)配合造假的第三方罰款 700 萬(wàn)元。
從越博動(dòng)力到 *ST 高鴻，對(duì)財(cái)務(wù)造假立體化追責(zé)的打擊力度持續(xù)加大。行政處罰高額罰單毫不手軟，刑事移送 " 應(yīng)移盡移 "，民事索賠訴訟更好地保護(hù)投資者利益，立體化、全方位的追責(zé)懲戒體系形成閉環(huán)，有助于徹底斬?cái)噘Y本市場(chǎng)上的財(cái)務(wù)造假 " 毒瘤 "。
2015 — 2021 年，*ST 高鴻的財(cái)務(wù)造假長(zhǎng)達(dá)九年，累計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入近 199 億元、利潤(rùn)總額超 7620 萬(wàn)元。與此同時(shí)，財(cái)務(wù)造假還導(dǎo)致 *ST 高鴻 2020 年非公開發(fā)行股票構(gòu)成欺詐發(fā)行。
監(jiān)管層重拳出擊，以零容忍、立體化追責(zé)的強(qiáng)監(jiān)管姿態(tài)，亮劍財(cái)務(wù)造假 " 毒瘤 "。從預(yù)罰單來(lái)看，行政處罰方面有兩大特點(diǎn)。一是罰得足夠重。因涉嫌觸及重大違法強(qiáng)制退市情形，深交所將依法啟動(dòng)退市程序，*ST 高鴻恐遭強(qiáng)制退市，堅(jiān)決對(duì)害群之馬說(shuō) " 不 "。
另外，對(duì) *ST 高鴻責(zé)令改正，給予警告，并處以 1.35 億元罰款。對(duì)上市公司的罰款金額屬于罕見的高額罰款。對(duì)其他責(zé)任人處罰金額也均高于以往同類情形，其中，*ST 高鴻董事長(zhǎng)、時(shí)任總經(jīng)理付景林更是被給予警告，并處以 750 萬(wàn)元的高額罰款，而且還被 10 年證券市場(chǎng)禁入。無(wú)論是上市公司還是直接責(zé)任人，都涉及頂格處罰。
二是配合造假方追責(zé)力度進(jìn)一步加大。南京慶亞貿(mào)易有限公司實(shí)際控制人江慶配合造假，被給予警告，并處以 700 萬(wàn)元罰款，同時(shí)被 10 年證券市場(chǎng)禁入。而在此前的越博動(dòng)力財(cái)務(wù)造假案中，證監(jiān)會(huì)首次對(duì)配合造假方同步追責(zé)，于某、賀某分別被處以 200 萬(wàn)元、30 萬(wàn)元罰款，相比之下，對(duì) " 幫兇 " 的處罰大幅加碼。
對(duì)于財(cái)務(wù)造假者而言，行政處罰、強(qiáng)制退市并非終點(diǎn)。證監(jiān)會(huì)明確表示，對(duì)于可能涉及的犯罪線索，將堅(jiān)持應(yīng)移盡移的工作原則，嚴(yán)格按照規(guī)定移送公安機(jī)關(guān)。這意味著 *ST 高鴻財(cái)務(wù)造假案中的相關(guān)責(zé)任方還可能涉及刑事追責(zé)。
值得注意的是，今年以來(lái)上市公司、相關(guān)責(zé)任人因財(cái)務(wù)造假被追究刑事責(zé)任的案例明顯增多。諸如，7 月 18 日，金通靈就曾披露公告稱，因涉嫌連續(xù)六年財(cái)務(wù)造假，公司及 6 名相關(guān)責(zé)任人因欺詐發(fā)行股票罪、違規(guī)披露重要信息罪被檢察機(jī)關(guān)提起公訴。
立體化追責(zé)少不了民事追責(zé)。*ST 高鴻財(cái)務(wù)造假案，還將面臨適格投資者的巨額民事索賠，這既是對(duì)違法違規(guī)者的進(jìn)一步追責(zé)，也是對(duì)中小投資者利益的最大化保護(hù)。
財(cái)務(wù)造假是侵蝕市場(chǎng)根基的 " 毒瘤 "，也是監(jiān)管層一直以來(lái)的重點(diǎn)打擊對(duì)象。行政處罰、刑事追責(zé)、民事索賠的立體化追責(zé)體系，大幅提高違法成本，進(jìn)一步震懾了潛在違規(guī)者，是凈化市場(chǎng)環(huán)境、優(yōu)化市場(chǎng)生態(tài)的監(jiān)管良方。
