證券之星消息，2025 年 12 月 4 日江波龍（301308）發(fā)布公告稱 UBS、Red Gate Asset Management、Dacheng Fund、Triata Capital、Fidelity、中信資管于 2025 年 12 月 2 日調(diào)研我司。

具體內(nèi)容如下：

問：如何看待存儲價格走勢？存儲晶圓供應(yīng)緊張的格局是否有望緩解？

答：結(jié)合第三方機構(gòu)公布的信息來看，I 應(yīng)用將持續(xù)推升 CSP 對高效能 TLC eSSD、QLC eSSD 的需求，且 HDD 供應(yīng)依然短缺，預(yù)計將支撐第四季整體 NND Flash 價格持續(xù)上漲；受過往周期影響，主要原廠維持審慎的產(chǎn)能擴張策略，若后續(xù)資本開支升，受制于產(chǎn)能建設(shè)周期的滯后性，對 2026 年位元產(chǎn)出的增量貢獻也將較為有限。

問：公司和哪些存儲晶圓原廠有合作關(guān)系

答：公司供應(yīng)鏈較為多元，已與全球主要存儲晶圓原廠建立了超越常規(guī)采購關(guān)系的長期直接合作，在存儲晶圓供應(yīng)鏈方面具有領(lǐng)先同業(yè)的優(yōu)勢，供應(yīng)商信息在招股說明書等公開資料中也有相應(yīng)披露。

問：公司自研主控芯片技術(shù)優(yōu)勢體現(xiàn)在哪些方面？

答：存儲主控芯片作為存儲器的 " 大腦 "，在多個層面上對存儲器的整體性能表現(xiàn)起到了關(guān)鍵作用。公司自研主控芯片采用領(lǐng)先于主流產(chǎn)品的頭部 Foundry 工藝，采用自研核心 IP，搭配公司自研固件算法，使得公司各類存儲產(chǎn)品具有明顯的性能和功耗優(yōu)勢。

問：公司未來是否有計劃拓展 HBF 產(chǎn)品？

答：公司已正式發(fā)布 MRDIMM、CXL2.0 內(nèi)存拓展模塊、SOCMM2 等多款前沿高性能存儲產(chǎn)品，公司持續(xù)關(guān)注存儲市場技術(shù)前沿動態(tài)，將根據(jù)市場需求進行產(chǎn)品布局和技術(shù)創(chuàng)新。

問：公司企業(yè)級存儲產(chǎn)品的客戶包括哪些？

答：公司在自有核心知識產(chǎn)權(quán)、技術(shù)能力的基礎(chǔ)上，積極參與大客戶技術(shù)及新產(chǎn)品標案，企業(yè)級存儲產(chǎn)品已導(dǎo)入頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的供應(yīng)鏈體系中，客戶涵蓋運營商、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、服務(wù)器廠商等，并持續(xù)深化與多個領(lǐng)域知名客戶的合作。

江波龍（301308）主營業(yè)務(wù)：半導(dǎo)體存儲應(yīng)用產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計、封裝測試、生產(chǎn)制造 ( SMT 及組包環(huán)節(jié) , 下同 ) 與銷售 , 主要聚焦于存儲產(chǎn)品和應(yīng)用 , 形成存儲芯片設(shè)計、主控芯片設(shè)計及固件算法開發(fā)、封裝測試 , 以及生產(chǎn)制造等核心能力 , 為市場提供消費級、車規(guī)級、工規(guī)級存儲器以及行業(yè)存儲軟硬件應(yīng)用解決方案。

江波龍 2025 年三季報顯示，前三季度公司主營收入 167.34 億元，同比上升 26.12%；歸母凈利潤 7.13 億元，同比上升 27.95%；扣非凈利潤 4.79 億元，同比下降 3.62%；其中 2025 年第三季度，公司單季度主營收入 65.39 億元，同比上升 54.6%；單季度歸母凈利潤 6.98 億元，同比上升 1994.42%；單季度扣非凈利潤 4.47 億元，同比上升 1162.09%；負債率 58.93%，投資收益 -4477.16 萬元，財務(wù)費用 1.33 億元，毛利率 15.29%。

該股最近 90 天內(nèi)共有 8 家機構(gòu)給出評級，買入評級 6 家，增持評級 2 家；過去 90 天內(nèi)機構(gòu)目標均價為 311.8。

以下是詳細的盈利預(yù)測信息：

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