出品：全球財說

2024 年營收下降也要把凈利增速拉到 2 成以上，有投資者評價浦發(fā)銀行此舉是為了浦發(fā)轉(zhuǎn)債。

根據(jù)浦發(fā)銀行 2024 年年報，該行核心資本吃緊，且內(nèi)生動能不足，補充核心資本需求旺盛，可轉(zhuǎn)債則也是提升核心資本的途徑之一。

今年 10 月浦發(fā)轉(zhuǎn)債即面臨摘牌，此前該轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股率不高，根據(jù)該行年報，2024 年末，尚未轉(zhuǎn)股的浦發(fā)轉(zhuǎn)債占總額的 99.9971%，也就是說轉(zhuǎn)股率微乎其微。

現(xiàn)在，似乎可以理解為有 " 白衣騎士 " 出現(xiàn)，浦發(fā)銀行 26 日公告稱，重要機構(gòu)信達投資增持浦發(fā)轉(zhuǎn)債逾 1.18 億張，最新市場價值超過 130 億元。市場普遍預(yù)期信達很快將會進行轉(zhuǎn)股。同時今年股市行情有所向好，銀行股更是走勢凌厲，這也對轉(zhuǎn)股提供了良好環(huán)境。

此前浦發(fā)轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股率低，除了市場行情外，與浦發(fā)經(jīng)營狀況也有關(guān)系。

01

財技力拉凈利增 2 成

根據(jù) 2024 年年報，浦發(fā)銀行營收 1707.48 億，同比下降 1.55%。凈利息收入 1147.17 億，同比下降 3.14%。非利息收入中手續(xù)費收入 228.16 億同比下降 6.69%。歸母凈利潤 452.57 億同比上升 23.31%。

浦發(fā)銀行稱，剔除上年同期出售上投摩根股權(quán)一次性因素影響后，營業(yè)收入同比增加 15.55 億元，增長 0.92%。即便為增，也與凈利增速差距太大。

實際上為了提升凈利，該行使用了撥備釋放利器，其 2024 年撥備前利潤表現(xiàn)為下降，但因為撥備計提的減少，2024 年該行信用減值損失及其他資產(chǎn)減值損失同比下降 9.61%，以及下降 22.43% 的所得稅費用，最終拉動凈利增長。

資產(chǎn)方面，根據(jù) 2024 年年報，浦發(fā)銀行總資產(chǎn) 94618.8 億，同比增 5.05%。其中貸款總額 52691.6 億同比增長 7.43%?？傌搨?87170.99 億，同比增速 5.35%。其中，存款 52292.82 億，同比增 3.34%。貸款的增長速度遠高于存款的增速，且經(jīng)過比對，2024 年該行的貸款增速也高于前兩年水平，而存款增速則低于前兩年水平，但即便貸款增速高，其利息凈收入仍然表現(xiàn)為了下降。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，體現(xiàn)為不良雙降，撥備上升，看起來似乎在向好，該行稱自己資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善，不良貸款余額連續(xù) 5 年下降，不良貸款率為近 10 年來最低水平；風(fēng)險抵補能力不斷增強，撥備覆蓋率持續(xù)上升，達過去 9 年來最高值；但實質(zhì)水平并不高。2024 年末，該行不良貸款余額為 731.54 億元，較上年末減少 10.44 億元，不良貸款率 1.36%，較上年末下降 0.12 個百分點，撥備覆蓋率 186.96%，較上年末上升 13.45 個百分點。的確是向好了，但在上市行中這個水平屬于中等偏后。

從貸款遷徙率看，該行次級和可疑類貸款遷徙率上升，意味著未來損失增長風(fēng)險加大。而浦發(fā)銀行的不良核銷額原本也比較高，2024 年該行核銷及處置 594.64 億元，較上年增長。

貸款行業(yè)分布方面，該行企業(yè)貸款中制造業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)及房地產(chǎn)業(yè)占比排名靠前，2024 年末，該行對公房地產(chǎn)貸款余額 3970.11 億元，規(guī)模及占比均有所增長，但房地產(chǎn)貸款不良率在余額增長情況下還下降了。

值得注意的是，該行重組和逾期貸款的同期數(shù)據(jù)在本次年報中未列明，經(jīng)過查詢比對發(fā)現(xiàn)，該行重組貸款 2024 年暴增，2023 年該行重組貸款 8.64 億，2024 年 369.32 億，同比暴增 4174%，不良率下降是否也有重組的功勞？逾期貸款也有增長，不過相差不太大。

2024 年末浦發(fā)銀行核心一級資本充足率為 8.92%、一級資本充足率為 10.04%、資本充足率為 13.19%，各項指標(biāo)均符合監(jiān)管要求。2024 年末，商業(yè)銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為 11%、12.57% 和 15.74%，浦發(fā)銀行資本充足情況不及行業(yè)水平，且核心資本偏緊。

此外該行的凈穩(wěn)定資金比例也偏低，2024 年末為 103.71%，對此的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)為高于 100%。

美國硅谷銀行破產(chǎn)后，2024 年浦發(fā)硅谷銀行也發(fā)生調(diào)整，該銀行成為浦發(fā)銀行全資控股子企業(yè)，在 2024 年 9 月名稱變更為上?？苿?chuàng)銀行有限公司，并在當(dāng)年納入財務(wù)合并報表。

02

就四年前 " 存款丟失案 " 再上訴

今年，該行 4 年前的一宗 " 存款丟失案 " 迎來最新進展。

科遠智慧（002380. SZ）16 日晚發(fā)布關(guān)于全資子公司收到民事起訴狀的公告。科遠智慧全資子公司南京科遠智慧能源投資有限公司（以下簡稱 " 智慧能源投資公司 "）于近日收到江蘇省南京市玄武區(qū)人民法院 ( 以下簡稱 " 玄武區(qū)法院 " ) 送達的《民事起訴狀》法律文書。

本訴訟原告為浦發(fā)銀行南通分行，該分行請求判決被告一自然人盛某、被告二智慧能源投資公司連帶承擔(dān)賠償原告損失本金 2.95 億元及利息；訴訟費用由兩被告承擔(dān)。

該案件實質(zhì)上為四年前的 2.95 億 " 存款失蹤案 "。

科遠智慧表示，公司全資子智慧能源投資公司與浦發(fā)銀行南通分行儲蓄存款合同糾紛一案經(jīng)南通市崇川區(qū)人民法院開庭審理，于 2024 年 12 月 31 日判決被告浦發(fā)銀行南通分行向原告智慧能源投資公司支付原告存款本金 2.95 億元及逾期利息，且本案受理費由浦東銀行南通分行負擔(dān)。

后原告、被告分別向南通市中級人民法院提起上訴。2025 年 5 月 17 日，經(jīng)南通市中級人民法院終審維持原判，一審判決內(nèi)容為：" ……判決被告上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司南通分行于本判決發(fā)生法律效力之日起十日內(nèi)向原告南京科遠智慧能源投資有限公司支付存款本金及按應(yīng)支付之日計算至實際付清之日止的逾期利息。"

截至公告披露之日，智慧能源投資公司尚未收到浦發(fā)銀行南通分行的任何款項。公司已于 2025 年 7 月 4 日向南通市崇川區(qū)人民法院申請強制執(zhí)行并獲立案。

現(xiàn)在看來，該案件距離真正結(jié)案還有段時間。

此外該行今年罰單也不少。

據(jù)國家金融監(jiān)管總局北京監(jiān)管局日前披露，浦東銀行北京分行因以不正當(dāng)手段發(fā)放貸款、貸款業(yè)務(wù)嚴重違反審慎經(jīng)營規(guī)則，被處罰款 245 萬元。兩名責(zé)任人被警告，并分別被處以 40 萬元、20 萬元的罰款。

據(jù)不完全梳理，這已是該行年內(nèi)收到的第五張被公示的百萬級罰單。此前，安陽金融監(jiān)管分局 1 月 9 日披露的信息顯示，浦發(fā)銀行安陽分行因貸后管理不到位、個人消費貸款管理不到位、違規(guī)處置不良貸款等行為，被罰 245 萬元，此后，安陽分行 7 名員工也收到罰單，包括警告、罰款及禁業(yè)處罰；浦發(fā)銀行泰州分行因項目貸款貸前調(diào)查、貸后管理不到位、個人貸款資金被挪用等行為被臺州金融監(jiān)管分局處罰，罰款金額達 105 萬元，相關(guān)責(zé)任人一同受到警告及罰款。

除金融監(jiān)管總局系統(tǒng)的罰單外，浦發(fā)銀行也收到人民銀行系統(tǒng)的 2 張百萬級罰單：浦發(fā)銀行鄭州分行因未按規(guī)定履行客戶身份識別義務(wù)，被罰款 100 萬元；浦發(fā)銀行重慶合川支行因違反賬戶管理規(guī)定、違反金融統(tǒng)計管理規(guī)定等緣由被警告，并被罰款 117.5 萬元。