編譯 | 程茜

編輯 | 心緣

智東西 10 月 29 日消息，昨夜，OpenAI 正式官宣完成資本重組！非營利性組織 OpenAI 基金會將持有營利實體 OpenAI Group PBC 26% 股權(quán)，價值約 1300 億美元（折合人民幣約 9229 億元）。

與此同時，OpenAI 和微軟的關(guān)系也發(fā)生變化。雙方在保持合作的基礎(chǔ)上，擁有更多與其他競爭對手合作的自由：一方面 OpenAI 可以與其他云提供商達(dá)成協(xié)議，而無需先獲得微軟許可；另一方面，微軟可以與 OpenAI 的競爭對手合作追求 AGI（通用人工智能）。

此外，微軟對模型和產(chǎn)品的知識產(chǎn)權(quán)將延長至 2032 年，但不包括消費(fèi)硬件；OpenAI 已簽約額外購買 2500 億美元（折合人民幣約 1.8 萬億元）的 Azure 服務(wù)，同時微軟將不再擁有作為 OpenAI 計算服務(wù)提供商的優(yōu)先購買權(quán)。

據(jù) The Iinformation 報道，OpenAI 最新的股權(quán)分布為：OpenAI 基金會持有 26% 股份，價值 1300 億美元（折合人民幣約 9229 億元）；OpenAI 現(xiàn)任和前任員工以及從他們那里購買股票的投資者總共持有約 26% 的股權(quán)；微軟持有 27% 的股份價值 1350 億美元（折合人民幣約 9584 億元）；阿爾特曼不持股。

同時，阿爾特曼稱，OpenAI 迄今已承諾在基礎(chǔ)設(shè)施方面投入約 1.4 萬億美元（折合人民幣約 9.94 萬億元），這一投入規(guī)模相當(dāng)于約 30 吉瓦的數(shù)據(jù)中心容量，其最終目標(biāo)是每年在基礎(chǔ)設(shè)施上投入 1 萬億美元（折合人民幣約 7.1 萬億元）。

時隔一年，OpenAI 完成重組，這意味著其離 IPO 更進(jìn)一步，有朝一日可以通過上市籌集數(shù)百億美元來支撐昂貴的大模型研究。據(jù)一名現(xiàn)任員工稱，OpenAI 聯(lián)合創(chuàng)始人兼 CEO 薩姆 · 阿爾特曼（Sam Altman）周二告訴員工，OpenAI 未來可能會進(jìn)行公開募股，但拒絕預(yù)測具體日期。

截至 10 月 28 日收盤，微軟股價最高上漲 1.98%。

一、早期投資者股權(quán)被稀釋，阿爾特曼不持股

OpenAI 基金會最初將專注于在兩個領(lǐng)域投入 25 億美元（折合人民幣約 177 億元）：

1、健康和治療疾病。OpenAI 基金會將資助加速健康突破的工作，以便每個人都能從更快的診斷、更好的治療和治愈中受益。這將從創(chuàng)建開源和負(fù)責(zé)任地構(gòu)建的前沿健康數(shù)據(jù)集以及為科學(xué)家提供資金等活動開始。

2、AI 彈性的技術(shù)解決方案（Technical solutions to AI resilience）。OpenAI 基金會將投入資源來支持 AI 彈性的實用技術(shù)解決方案，即最大化 AI 的收益并最大限度地降低其風(fēng)險。

這建立在 OpenAI 今年 9 月提出將 5000 萬美元（折合人民幣約 3.5 億元）用于建設(shè)以人為本的 AI 基金的基礎(chǔ)上 .

OpenAI 在聲明中透露：" 非營利組織仍然控制著營利性，現(xiàn)在在 AGI 到來之前，它有一條通往主要資源的直接途徑。"OpenAI 基金會將成為有史以來資源最豐富的非營利組織之一。未來若上市后 OpenAI Group PBC 的股價在 15 年后增長 10 倍以上，OpenAI 基金會還將獲得額外股份。

OpenAI 的重組稀釋了早期投資者持有的股份價值，因為它授予了非營利部門 OpenAI 基金會 26% 的股份。股東不會對 OpenAI 的運(yùn)營方式發(fā)表意見，但該交易取消了他們從擁有股份中可能獲得的潛在財務(wù)回報的先前上限。

據(jù)一位了解細(xì)分情況的人士透露，OpenAI 現(xiàn)任和前任員工以及從他們那里購買股票的投資者也總共持有約 26% 的股權(quán)。微軟向 OpenAI 投資了約 130 億美元，持有 27% 的股份，價值 1350 億美元，阿爾特曼不會持有股份，盡管他投資了與 OpenAI 有業(yè)務(wù)往來的公司。

如果 OpenAI 上市后在 15 年后估值超過 5 萬億美元（折合人民幣約 35 萬億元），或至少是目前估值的 10 倍，OpenAI 基金會還擁有獲得額外股份的認(rèn)股權(quán)證。一位參與重組討論的人士透露，在估值達(dá)到 5 萬億美元及以上時，該基金會可能會獲得價值數(shù)千億美元的股票。

此外，OpenAI 的投資者存在潛在風(fēng)險。OpenAI 基金會的董事會通過任命和罷免其董事的能力來控制 OpenAI 公司的董事會，這可能會顛覆公司。基金會董事會的每個人都是這家營利性公司的董事會成員，但卡內(nèi)基梅隆大學(xué)機(jī)器學(xué)習(xí)系主任 Zico Kolter 除外，他沒有擔(dān)任公司董事會成員，另一位將于明年最終確定的董事也將只在基金會董事會任職。

此次資本重組是在 OpenAI 與加利福尼亞州和特拉華州總檢察長辦公室進(jìn)行建設(shè)性對話近一年后完成的。由于這些討論，OpenAI 做出一些改變。

OpenAI 同意將其安全和安保委員會與公司董事會分開，該委員會由卡內(nèi)基梅隆大學(xué)機(jī)器學(xué)習(xí)系教授兼主任 Zico Kolter 擔(dān)任主席，他有權(quán)阻止危險 AI 的發(fā)布。

據(jù)外媒爆料，阿爾特曼簽署的 OpenAI 新公司章程包括一項條款，規(guī)定公司董事會在涉及安全和安保問題時只能考慮人類利益使命，而不是股東利益。

xAI 和特斯拉 CEO 埃隆 · 馬斯克（Elon Musk）此前曾試圖阻止 OpenAI 的重組，并在訴訟中聲稱，自從馬斯克向該非營利組織捐款以來，OpenAI 就沒有遵循其慈善使命。但負(fù)責(zé)此案的法官認(rèn)為，總檢察長可能比法院更有能力代表公眾在此事中的利益。這使得法院不太可能試圖解除 OpenAI 的重組，即使馬斯克贏得了訴訟。

此外，OpenAI 還向加利福尼亞州和特拉華州總檢察長做出了承諾，確保慈善資產(chǎn)用于預(yù)期目的、安全將得到優(yōu)先考慮、OpenAI 將留在加州。

二、OpenAI 和微軟合作發(fā)生轉(zhuǎn)變，微軟知識產(chǎn)權(quán)延長至 2032 年

OpenAI 和微軟的關(guān)系也發(fā)生轉(zhuǎn)變，微軟的官方聲明稱，隨著 OpenAI 和微軟進(jìn)入合作伙伴關(guān)系的下一階段，其簽署了一項新的最終協(xié)議。該協(xié)議標(biāo)志著他們關(guān)系的轉(zhuǎn)變，賦予兩家公司更多與競爭對手合作的自由。

其一包括，OpenAI 可以與其他云服務(wù)商達(dá)成協(xié)議，而無需先獲得微軟的許可；微軟也可與其他公司合作追求 AGI。

據(jù)參與這項工作的人士稱，微軟工程師現(xiàn)在正在與 Anthropic 合作，將 Anthropic 的 Claude 直接引入 Office，以便微軟的客戶可以使用它。

微軟首席執(zhí)行官 Satya Nadella 周二在接受外媒 TBPN 采訪時透露，他渴望與其他模型提供商簽署更多協(xié)議，包括一項協(xié)議，微軟將托管 Anthropic 模型并將其轉(zhuǎn)售給云客戶，就像目前轉(zhuǎn)售 OpenAI 模型一樣。

在聲明中，微軟稱支持 OpenAI 董事會推進(jìn)成立公益公司 OpenAI Group PBC 和資本重組。資本重組后，微軟持有 OpenAI Group PBC 的股份，價值約 1350 億美元，按轉(zhuǎn)換攤薄計算約占 27%。不考慮 OpenAI 最近幾輪融資的影響，微軟持有 OpenAI 營利性組織 32.5% 的股份。

新的協(xié)議保留了微軟和 OpenAI 此前合作的關(guān)鍵要素：OpenAI 仍將是微軟的前沿模型合作伙伴，且在 AGI 實現(xiàn)前，微軟將持續(xù)擁有獨家知識產(chǎn)權(quán)（IP）以及 Azure API 的獨家使用權(quán)。

協(xié)議的新增內(nèi)容包括：

1）一旦 OpenAI 宣布 AGI，該聲明現(xiàn)在將由獨立專家小組進(jìn)行驗證；

2）微軟對模型和產(chǎn)品的知識產(chǎn)權(quán)將延長至 2032 年，現(xiàn)在包括 AGI 后的模型，并具有適當(dāng)?shù)陌踩o(hù)欄；

3）微軟的研究知識產(chǎn)權(quán)（模型和系統(tǒng)開發(fā)中使用的機(jī)密方法）將一直保留到專家小組驗證 AGI 或到 2030 年（以先到者為準(zhǔn)），研究 IP 包括僅用于內(nèi)部部署或研究的模型；

此外，研究 IP 不包括模型體系結(jié)構(gòu)、模型權(quán)重、推理代碼、微調(diào)代碼以及與數(shù)據(jù)中心硬件和軟件相關(guān)的任何 IP；而微軟將保留這些非研究類知識產(chǎn)權(quán)的權(quán)益；

4）微軟的知識產(chǎn)權(quán)現(xiàn)在不包括 OpenAI 的消費(fèi)硬件；

5）OpenAI 現(xiàn)在可以與第三方聯(lián)合開發(fā)一些產(chǎn)品。與第三方合作開發(fā)的 API 產(chǎn)品將獨家入駐 Azure 非 API 產(chǎn)品則可在任意云服務(wù)提供商的平臺上部署；

6）微軟現(xiàn)在可以單獨或與第三方合作獨立追求實現(xiàn) AGI；

7）若微軟利用 OpenAI 知識產(chǎn)權(quán)研發(fā) AGI，在 AGI 正式宣布前，相關(guān)模型需遵守計算量閾值限制。該閾值將顯著高于當(dāng)前訓(xùn)練主流領(lǐng)先模型所使用的系統(tǒng)規(guī)模；

8）收入分成協(xié)議一直保留到專家小組驗證 AGI 之前，但付款將在更長的時間內(nèi)支付；

9）OpenAI 已簽約額外購買 2500 億美元的 Azure 服務(wù)，同時微軟將不再擁有作為 OpenAI 計算服務(wù)提供商的優(yōu)先購買權(quán)；

10）OpenAI 現(xiàn)可向美國政府國家安全領(lǐng)域客戶提供 API 訪問服務(wù)，且不受云服務(wù)提供商限制；

11）OpenAI 現(xiàn)在能夠發(fā)布符合必要能力標(biāo)準(zhǔn)的開放權(quán)重模型。

結(jié)語：OpenAI 上市只差臨門一腳？

對于 OpenAI 來說，重組為其上市鋪平了道路。就在前不久，軟銀集團(tuán)董事會批準(zhǔn)了該集團(tuán)對 OpenAI 的 225 億美元（折合人民幣約 1597 億元）投資。據(jù)一位了解細(xì)分情況的人士透露，軟銀基金是 410 億美元（折合人民幣約 2911 億元）融資的一部分，該輪融資使其和其他投資者共同持有 OpenAI 15% 的股份，目前價值 750 億美元（折合人民幣約 5324 億元）。去年秋天向 OpenAI 投入 66 億美元（折合人民幣約 469 億元）的 Thrive Capital 等投資者，持有 OpenAI 4% 的股份，價值 200 億美元（折合人民幣約 1420 億元）。

近年來，OpenAI 員工還向其他投資者出售了價值約 100 億美元（折合人民幣約 710 億元）的股票，隨著公司估值的飆升，市場對這些股票的需求很高。OpenAI 前員工埃文 · 森川（Evan Morikawa） 在之前的招標(biāo)中出售了部分股份，他計劃持有其余股份，直到首次公開募股。森川認(rèn)為，重組還將有助于企業(yè)更有效地運(yùn)營，因為它更清楚地將營利性部門和非營利組織區(qū)分開來。

OpenAI 在聲明中稱，他們相信世界上最強(qiáng)大的技術(shù)必須以反映世界集體利益的方式開發(fā)。資本重組的結(jié)束將使其繼續(xù)推動 AI 前沿發(fā)展，并更新公司結(jié)構(gòu)以確保進(jìn)步為每個人服務(wù)。