【市場(chǎng)復(fù)盤】
上周五，港股三大指數(shù)集體回調(diào)。截至收盤，恒生指數(shù)跌 0.89%，報(bào) 24858.82 點(diǎn)；恒生科技指數(shù)跌 1.56%，報(bào) 5460.30 點(diǎn)；國企指數(shù)跌 0.96%，報(bào) 8895.28 點(diǎn)。盤面上，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)跌，消費(fèi)電子、AI 應(yīng)用、機(jī)器人題材走弱，有色金屬、建筑等行業(yè)逆勢(shì)走強(qiáng)。熱點(diǎn)個(gè)股方面，美團(tuán)跌近 1%，快手、騰訊控股跌超 1%，阿里巴巴跌近 2.5%，中芯國際跌超 8%，蔚來漲近 3%。熱點(diǎn) ETF 方面，恒生科技指數(shù) ETF（513180）隨指數(shù)下行，跌幅超 1.5%。周線上看，港股上周三大指數(shù)集體走強(qiáng)，恒生指數(shù)累計(jì)上漲 1.43%，恒生科技指數(shù)累計(jì)上漲 1.17%，國企指數(shù)累計(jì)上漲 1.03%。
【南向資金】
8 月 8 日，南向資金凈買入港股 62.71 億港元。上周，南向資金累計(jì)凈買入 217.51 億港元，當(dāng)周累計(jì)成交 6500.55 億港元，約占同期恒指成交額的 57.42%。截至 8 月 8 日，今年以來南向資金累計(jì)凈流入達(dá) 9008 億港元，首次突破 9000 億港元。
【隔夜美股】
隔夜美股三大股指全線收漲，道指漲 0.47%，標(biāo)普 500 指數(shù)漲 0.78%，納指漲 0.98%，創(chuàng)收盤新高。蘋果漲超 4%，思科漲逾 2%，領(lǐng)漲道指。萬得美國科技七巨頭指數(shù)漲 1.52%，谷歌、特斯拉漲超 2%。中概股漲跌不一，新蛋漲超 34%，聯(lián)掌門戶跌逾 9%。恒生指數(shù) ADR 上漲，按比例計(jì)算，收?qǐng)?bào) 24915.87 點(diǎn)。上周，道指累計(jì)上漲 1.35%，標(biāo)普 500 指數(shù)累計(jì)上漲 2.43%，納指累計(jì)上漲 3.87%。
【熱點(diǎn)消息】
1、美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼近日表示，核心個(gè)人消費(fèi)支出（PCE）通脹似乎正朝著遠(yuǎn)較數(shù)據(jù)所顯示的更接近 2% 目標(biāo)的方向發(fā)展。他認(rèn)為，忽視暫時(shí)高企的通脹是合適的做法。此外，他贊成今年三次降息。
2、華為將于 8 月 12 日發(fā)布 AI 推理領(lǐng)域的突破性技術(shù)成果，或能降低中國 AI 推理對(duì) HBM（高帶寬內(nèi)存）技術(shù)的依賴，提升國內(nèi) AI 大模型推理性能，完善中國 AI 推理生態(tài)的關(guān)鍵部分。
3、近期，京東發(fā)布 " 智能機(jī)器人產(chǎn)業(yè)加速計(jì)劃 "：將投入超百億資源，三年內(nèi)助力 100 個(gè)智能機(jī)器人品牌銷售破 10 億、帶領(lǐng)智能機(jī)器人走進(jìn)超百萬個(gè)終端場(chǎng)景。
【沽空數(shù)據(jù)】
港交所披露數(shù)據(jù)顯示，8 月 8 日共 632 只港股被沽空，總沽空金額為 239.44 億港元。其中沽空金額超 1 億港元的個(gè)股有 54 只，騰訊控股、阿里巴巴、小米集團(tuán)沽空金額位居前三，分別為 14.81 億港元、10.88 億港元、10.33 億港元。
【機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)】
華創(chuàng)證券在最新港股月報(bào)中指出，下半年港股或受益于中美貨幣政策寬松推動(dòng)流動(dòng)性進(jìn)一步上行，恒生科技彈性更大。目前市場(chǎng)普遍預(yù)期美國新一輪降息周期大概率從 9 月重啟，在美聯(lián)儲(chǔ)降息與美元趨弱預(yù)期的協(xié)同作用下，有望進(jìn)一步打開國內(nèi)貨幣寬松的空間。歷史數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)降息周期往往觸發(fā)跨境套利資金涌入港元體系，疊加美元流動(dòng)性外溢效應(yīng)，推動(dòng) HIBOR 走低，降息周期內(nèi)香港銀行間流動(dòng)性明顯抬升。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，下半年港股或?qū)⒅鸩绞芤嬗谥忻镭泿耪邔捤赏苿?dòng)的流動(dòng)性進(jìn)一步上行，借鑒美聯(lián)儲(chǔ)上輪降息周期（2019/8/1-2020/1/23），中國市場(chǎng)當(dāng)中恒生科技彈性更大，年化漲幅達(dá)到 85%。
【港股相關(guān) ETF】
硬科技與新消費(fèi)共振，聚焦港股新 CP（支持 T+0）：
1）港股消費(fèi)：港股消費(fèi) ETF（513230），打包電商 + 新消費(fèi)，覆蓋相對(duì) A 股更為稀缺的新消費(fèi)賽道。
2）港股科技：恒生科技指數(shù) ETF（513180），中國核心 AI 資產(chǎn)，囊括相對(duì) A 股更為稀缺的科技龍頭。
