藍(lán)鯨新聞８月 12 日訊（記者 陳曉娟）記者從香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管局（下稱 " 香港保監(jiān)局 "）獲悉，日前，其已向由上海汽車集團(tuán)股份有限公司（下稱 " 上汽集團(tuán) "）成立的專屬自保保險(xiǎn)公司（下稱 " 自保公司 "）——上海汽車集團(tuán)保險(xiǎn)有限公司（下稱 " 上汽自保 "）發(fā)出授權(quán)。這也意味著，上汽集團(tuán)在香港拿下一張金融牌照。
值得注意的是，此番獲得授權(quán)的上汽自保，是 2025 年第二家在香港新設(shè)的自保公司，在其之前，今年 4 月，香港保監(jiān)局向匯豐集團(tuán)的全資附屬公司發(fā)出一張牌照。至此，一共有 6 家自保公司在港注冊(cè)，前 4 家均由內(nèi)地大型國(guó)有能源企業(yè)成立。
從實(shí)際效益來(lái)看，有資深自保人士告訴記者，自保公司既可定位為集團(tuán)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)，同時(shí)又具有盈利能力，一是可以通過(guò)承保利潤(rùn)、再保險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)、投資收益，獲取利潤(rùn)來(lái)源，二是可在監(jiān)管許可范圍內(nèi)承接集團(tuán)公司上下游產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)，增加業(yè)務(wù)收入。
匯豐集團(tuán)、上汽集團(tuán)接連在港設(shè)立自保公司
何為專屬自保公司？自保公司一般由大型企業(yè)成立，根據(jù)劃定的承保范圍管理集團(tuán)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，其行政成本及合規(guī)門檻較低，可以提高集團(tuán)的承辦效益和生產(chǎn)力。
當(dāng)前，全球自保牌照已逾 1 萬(wàn)張，是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心工具。在我國(guó)內(nèi)地，有 4 家大型集團(tuán)成立自保公司，分別為中石油專屬財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、中國(guó)鐵路財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)自保有限公司、中遠(yuǎn)海運(yùn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)自保有限公司以及廣東能源財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)自保公司。
而香港，目前是 6 家自保公司的注冊(cè)地。自 2000 年中海石油保險(xiǎn)有限公司在港注冊(cè)后，先后有中石化保險(xiǎn)有限公司（2013 年）、中廣核保險(xiǎn)有限公司（2014 年）、上海電氣保險(xiǎn)有限公司（2018 年）等內(nèi)地大型企業(yè)的專屬自保公司在港拿牌展業(yè)。今年這一名單又增兩名 " 新成員 "，分別為匯豐集團(tuán)的全資附屬公司 Wayfoong ( Asia ) Limited，以及近期拿到申請(qǐng)的上汽自保。另?yè)?jù)藍(lán)鯨新聞?dòng)浾邚臉I(yè)內(nèi)了解，另有 2 至 3 家牌照申請(qǐng)?jiān)趯彙?/p>
在業(yè)內(nèi)看來(lái)，香港作為國(guó)際金融中心，不但能夠提供全面專業(yè)服務(wù)以便利自保公司運(yùn)作，更可讓大型企業(yè)的自保公司與其他金融職能（如企業(yè)財(cái)資和資產(chǎn)管理等）發(fā)揮潛在協(xié)同效應(yīng)，有利企業(yè)更有效地處理財(cái)務(wù)和投資事宜。
有資深自保業(yè)內(nèi)人士告訴記者，自保公司利用自身資本金、責(zé)任準(zhǔn)備金和盈利為集團(tuán)建立重大風(fēng)險(xiǎn)保障基金，以較少的資金成本幫助集團(tuán)建立重大風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制。以注冊(cè)資金為 10 億元的自保公司為例，按照目前市場(chǎng) 0.3-2 ‰費(fèi)率水平，至少具備覆蓋 5000 億資產(chǎn)的保險(xiǎn)保障能力，是應(yīng)對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)、大額風(fēng)險(xiǎn)的重要工具。同時(shí)，自保公司還可根據(jù)集團(tuán)公司特定保險(xiǎn)需求，主動(dòng)開(kāi)發(fā)針對(duì)新產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，以應(yīng)對(duì)新型風(fēng)險(xiǎn)、前瞻性風(fēng)險(xiǎn)，也是國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)重要的創(chuàng)新推動(dòng)力量。且自保公司定位為集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)，同時(shí)具有盈利能力，一是可以通過(guò)承保利潤(rùn)、再保險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)、投資收益，獲取利潤(rùn)來(lái)源；二是可在監(jiān)管許可范圍內(nèi)承接集團(tuán)公司上下游產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)，增加業(yè)務(wù)收入。
日前，香港保監(jiān)局行政總監(jiān)張?jiān)普龑?duì)外表示，" 保監(jiān)局已制定策略，專注內(nèi)地國(guó)有和私人企業(yè)，以及本地跨國(guó)集團(tuán)不斷變化的風(fēng)險(xiǎn)管理需要。我們正研究納入額外自保公司的架構(gòu)，以及擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)保障范圍的可行性，從而增加香港的環(huán)球競(jìng)爭(zhēng)力。"
據(jù)藍(lán)鯨新聞?dòng)浾吡私?，為持續(xù)優(yōu)化自保公司的營(yíng)商環(huán)境，香港保監(jiān)局還推出了一系列針對(duì)性及便利化的監(jiān)管措施，包括加快授權(quán)流程；在資本要求上，最低資本要求僅為港幣 200 萬(wàn)元；簡(jiǎn)化披露規(guī)定；可外判全部或部分職能；以及利得稅百分之五十的扣減（即 8.25% 有效稅率）。此外，還會(huì)主動(dòng)出擊，聯(lián)系目標(biāo)企業(yè)，了解初步意向，繼而提供量身訂造的提案并跟進(jìn)等。
可見(jiàn)，香港市場(chǎng)正加大力度吸引內(nèi)地央國(guó)企和民企赴港設(shè)立自保公司，以此為據(jù)點(diǎn)，協(xié)助企業(yè)監(jiān)控、轉(zhuǎn)移、緩解和管理離案風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理中心的功能。
中國(guó)自保網(wǎng)執(zhí)行董事曹志宏在接受記者采訪時(shí)指出，對(duì)比內(nèi)地，在香港注冊(cè)自保公司具有多方面優(yōu)勢(shì)：一是注冊(cè)資本金要求低；二是享有稅收優(yōu)惠；三是機(jī)構(gòu)設(shè)置簡(jiǎn)單，管理成本低；四是監(jiān)管成本低；五是審批時(shí)間短、審批流程簡(jiǎn)單；六是便于與國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)接軌；七是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)范圍可擴(kuò)大至上下游等非集團(tuán)客戶單位，有利于外部創(chuàng)收創(chuàng)效；八是保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)達(dá)，專業(yè)人才充足；九是沒(méi)有外匯管制，便于資金進(jìn)出等。
市場(chǎng)主體或從傳統(tǒng)行業(yè)向新質(zhì)生產(chǎn)力擴(kuò)容
從香港現(xiàn)有的 6 家自保公司來(lái)看，設(shè)立自保公司的主體已不再局限于傳統(tǒng)的能源等行業(yè)，而是拓展至金融服務(wù)、汽車制造業(yè)。
事實(shí)上，企業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展中面對(duì)更多元的新興風(fēng)險(xiǎn)，如傳統(tǒng)汽車制造商發(fā)展新能源汽車市場(chǎng)，面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)類型（如供應(yīng)鏈、財(cái)產(chǎn)損壞和出口責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)）和程度更為復(fù)雜。
亞洲自保網(wǎng)總編輯陳伯江分析，盡管傳統(tǒng)能源企業(yè)目前仍是自保公司設(shè)立的主力軍，但新能源汽車等新興行業(yè)正快速加入，會(huì)為市場(chǎng)帶來(lái)新動(dòng)能。這一趨勢(shì)背后，是因?yàn)樾履茉雌囆袠I(yè)對(duì)自保模式有著強(qiáng)烈需求：首先，作為數(shù)據(jù)密集型行業(yè)，其產(chǎn)生的海量數(shù)據(jù)為構(gòu)建定制化風(fēng)險(xiǎn)模型和精準(zhǔn)定價(jià)提供了關(guān)鍵支撐；其次，伴隨海外出口規(guī)模的擴(kuò)大，企業(yè)亟需高效、可控的全球風(fēng)險(xiǎn)管理方案；再者，直銷為主的商業(yè)模式天然契合自保公司直接管理風(fēng)險(xiǎn)、降低中介成本的特點(diǎn)。其認(rèn)為，上汽集團(tuán)設(shè)立自保公司是順應(yīng)需求、強(qiáng)化自身風(fēng)險(xiǎn)管控能力的舉措。
以上汽集團(tuán)為例，鹿客島科技創(chuàng)始人兼 CEO 盧克林認(rèn)為，其自保公司落子香港，首要考量是 " 用離岸結(jié)構(gòu)服務(wù)在岸產(chǎn)業(yè)鏈 "。海外整車基地、零部件船運(yùn)、動(dòng)力電池召回等風(fēng)險(xiǎn)若放在境內(nèi)投保，資本占用高、分保渠道窄；香港自?？砂讶蝻L(fēng)險(xiǎn)打包，再轉(zhuǎn)分國(guó)際再保市場(chǎng)，綜合融資成本下降。
中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長(zhǎng)柏文喜向藍(lán)鯨新聞?dòng)浾弑硎?，香港保監(jiān)局把 " 內(nèi)地國(guó)有 + 私人企業(yè) " 列為首要目標(biāo)客戶群，標(biāo)志著其自保市場(chǎng)定位從 " 泛國(guó)際 " 轉(zhuǎn)向 " 以中國(guó)出海企業(yè)為核心 "。核心意圖包括把香港嵌入 " 國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán) " 交匯點(diǎn)，做內(nèi)地企業(yè)海外風(fēng)險(xiǎn)的 " 離岸總閘 "；借內(nèi)地央企、龍頭民企的龐大保費(fèi)規(guī)模，迅速擴(kuò)大香港自保 / 再保險(xiǎn)生態(tài)圈，彌補(bǔ)本地直接保險(xiǎn)增長(zhǎng)放緩。
中國(guó)城市發(fā)展研究院農(nóng)文旅產(chǎn)業(yè)振興研究院常務(wù)副院長(zhǎng)袁帥指出，內(nèi)地企業(yè)在香港自保市場(chǎng)中角色定位將逐步提升。未來(lái)，內(nèi)地企業(yè)將從 " 新興生力軍 " 邁向市場(chǎng)主導(dǎo)力量，隨著經(jīng)驗(yàn)積累與業(yè)務(wù)拓展，將在市場(chǎng)中發(fā)揮更重要作用。（藍(lán)鯨新聞 陳曉娟 chenxiaojuan@lanjinger.com）
