據(jù)媒體報(bào)道，宇樹科技創(chuàng)始人王興興表示，未來(lái)幾年，每年全行業(yè)人形機(jī)器人出貨量每年翻番都是有保證的，如果有更大的技術(shù)突破，甚至可能未來(lái) 2~3 年突然一年出貨幾十萬(wàn)臺(tái)，甚至上百萬(wàn)臺(tái)也有可能。

華西證券表示，人形機(jī)器人作為具身智能的核心載體，正處于商業(yè)化爆發(fā)前夜。政策支持、技術(shù)成熟、需求激增與供給競(jìng)爭(zhēng)共同驅(qū)動(dòng)行業(yè)發(fā)展，預(yù)計(jì) 2035 年全球市場(chǎng)規(guī)?；蛲黄?1500 億美元。國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈憑借成本與量產(chǎn)優(yōu)勢(shì)加速替代，控制、傳感及靈巧手等關(guān)鍵領(lǐng)域孕育投資機(jī)遇。

必讀要聞二：SK 海力士預(yù)計(jì) AI 內(nèi)存市場(chǎng)年均增長(zhǎng)達(dá) 30%

據(jù)報(bào)道，SK 海力士預(yù)計(jì)，2030 年前，AI 內(nèi)存市場(chǎng)都將以每年 30% 的速度增長(zhǎng)。

根據(jù) Trendforce 數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì) 2025 年 NVIDIA、CSP 和 ASIC 的需求有望保持強(qiáng)勁需求，全球 AI 服務(wù)器市場(chǎng)增長(zhǎng)率有望超過(guò) 28%。同時(shí)，全球 HBM 市場(chǎng)規(guī)模也在快速提升，預(yù)計(jì) HBM 市場(chǎng)規(guī)模在 DRAM 中的占比有望從 2023 年的 8% 提升至 2025 年的 34%。民生證券研報(bào)指出，從產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，HBM 產(chǎn)業(yè)上游主要包括電鍍液、前驅(qū)體、IC 載板等半導(dǎo)體原材料及 TSV 設(shè)備、檢測(cè)設(shè)備等半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商；中游為 HBM 生產(chǎn)，下游應(yīng)用領(lǐng)域包括人工智能、數(shù)據(jù)中心以及高性能計(jì)算等。國(guó)產(chǎn) HBM 量產(chǎn)勢(shì)在必行，當(dāng)前國(guó)產(chǎn) HBM 或處于發(fā)展早期，上游設(shè)備材料或迎來(lái)擴(kuò)產(chǎn)機(jī)遇。

必讀要聞三：河南提出建立以算力券為核心的算力平臺(tái)運(yùn)營(yíng)結(jié)算分擔(dān)機(jī)制

據(jù)媒體報(bào)道，河南省人民政府日前印發(fā)《河南省支持人工智能產(chǎn)業(yè)生態(tài)發(fā)展若干政策措施》，其中提出，建立以算力券為核心的算力平臺(tái)運(yùn)營(yíng)結(jié)算分擔(dān)機(jī)制，每年發(fā)放總規(guī)模不超過(guò) 5000 萬(wàn)元的算力券。對(duì)使用超算中心、算力規(guī)模 100PFLOPS（每秒浮點(diǎn)運(yùn)算次數(shù)）以上人工智能計(jì)算中心、1000 個(gè)標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架以上數(shù)據(jù)中心算力資源的企業(yè)、科研機(jī)構(gòu)、高校等，按照算力資源使用費(fèi)的 20% 予以獎(jiǎng)勵(lì)，每個(gè)使用單位每年可享受不超過(guò) 100 萬(wàn)元算力券獎(jiǎng)勵(lì)，所需資金由省、市級(jí)財(cái)政按照 1 ∶ 1 比例共同分擔(dān)。

隨著算力密度的不斷提升，數(shù)據(jù)中心及算力設(shè)備的散熱問(wèn)題日益突出。液冷技術(shù)作為解決高密散熱的核心方案，市場(chǎng)需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。國(guó)聯(lián)民生證券也在近期發(fā)布的研報(bào)中指出，隨著海內(nèi)外新一代高性能算力芯片的出貨加速，數(shù)據(jù)中心液冷滲透率有望快速提升，帶動(dòng)各液冷基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商的訂單進(jìn)一步增長(zhǎng)，逐漸進(jìn)入業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)的階段。

必讀要聞四：新藏鐵路勘察設(shè)計(jì)可研評(píng)審進(jìn)行中，強(qiáng)調(diào)合理控制工程投資

據(jù)報(bào)道，為更好地服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，中國(guó)鐵路烏魯木齊局集團(tuán)有限公司正在配合新藏鐵路的勘察設(shè)計(jì)、可研評(píng)審等工作。中國(guó)國(guó)家鐵路集團(tuán)有限公司人士近日透露了上述信息。在工程造價(jià)管理方面，國(guó)家鐵路局人士強(qiáng)調(diào)，首先，新藏鐵路建設(shè)要合理控制鐵路工程投資，保障鐵路建設(shè)運(yùn)營(yíng)質(zhì)量安全；在此基礎(chǔ)上，也要針對(duì)高原高寒地區(qū)鐵路建設(shè)、安全監(jiān)測(cè)檢測(cè)等相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)定額的特殊要求，推進(jìn)全套概估算定額制修訂，滿足新藏鐵路建設(shè)費(fèi)用的特殊需求。

新藏鐵路有限公司于 2025 年 8 月 7 日成立，位于西藏自治區(qū)拉薩市。華福證券俞能飛指出，結(jié)合 " 十四五 " 鐵路網(wǎng)規(guī)模，若想達(dá)到 2035 年的目標(biāo)（全國(guó)鐵路網(wǎng)達(dá) 20 萬(wàn)公里左右，其中高鐵 7 萬(wàn)公里左右），2026 年至 2035 年需建成鐵路 3.5 萬(wàn)公里左右，其中高鐵 2 萬(wàn)公里左右，平均每年鐵路投產(chǎn)新線 3500 公里左右，其中高鐵 2000 公里左右，有望為軌交裝備行業(yè)創(chuàng)造廣闊市場(chǎng)空間。