今天，上證指數(shù)突破 2021 年的高點 3731 點，創(chuàng)下最近 10 年的新高。
上周末，市場關(guān)于股市熱度是否過高的話題不絕于耳，且有 10 多家銀行發(fā)聲嚴禁信用卡資金流入股市。
然而，市場擔(dān)憂的調(diào)整并沒有出現(xiàn)，反而是再創(chuàng)新高，賺錢效應(yīng)不錯。
嚴禁銀行信貸資金違規(guī)入市，嚴禁信用卡資金入市，這是銀行方面最基本的 " 操作 "。因為股市具有高波動性，牛市中因追漲殺跌等頻繁操作而虧大錢的人也不少。
對于股市熱度是否過高的話題，達哥覺得當(dāng)前股市的熱度并不高。
打開微信指數(shù)小程序，達哥輸入 " 牛市 " 二字發(fā)現(xiàn)，相比去年 9 月末，" 牛市 " 的微信指數(shù)當(dāng)前還趴在底部。
雖然近期市場連續(xù)上漲，但大盤的漲幅并不大，并沒有太明顯的加速。
而關(guān)于市場是否見頂?shù)膯栴}，有一個段子可以供大家參考。
問：平時不炒股的親戚朋友開始問股票了，這是見頂信號嗎？
答：這不是見頂信號，見頂是他教你炒股票。
東方財富證券研究所副所長、首席策略官陳果近期與機構(gòu)溝通得出，絕大多數(shù)機構(gòu)都體現(xiàn)了實質(zhì)性的牛市思維。這些機構(gòu)的代表性觀點如下：
A. 目前市場趨勢形成，場外資金流入股市剛開始，國內(nèi)基本面數(shù)據(jù)弱已經(jīng)很難改變市場整體氛圍，只能影響結(jié)構(gòu)，節(jié)奏擾動因素在于海外。
B. 目前主線本質(zhì)是炒新炒出海，如果演繹成真正意義上全面牛市，" 反內(nèi)卷 " 是一個重要線索抓手，理論上各行業(yè)皆可通過 " 反內(nèi)卷 " 改善盈利預(yù)期與估值。
C. 牛市的基礎(chǔ)是流動性，核心在產(chǎn)業(yè)。目前的產(chǎn)業(yè)圖景就是 AI+，美國已經(jīng)開始跑通，中國也大有希望。目前景氣是海外算力及產(chǎn)業(yè)鏈延伸拓展，未來 AI 應(yīng)用還會出更多牛股。
D. 后面主要擔(dān)心慢牛變快牛，關(guān)注市場何時加速。
我們回到市場。
今天，A 股三大指數(shù)延續(xù)強勢表現(xiàn)，上證指數(shù)創(chuàng)出最近 10 年的新高，北證 50 創(chuàng)歷史新高，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)均突破去年 10 月 8 日高點。截至收盤，上證指數(shù)上漲 0.85%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲 1.73%、2.84%。
滬深兩市成交額達到 27642 億元，較上一交易日大幅放量 5196 億元。整個市場的成交額為 28091.30 億元，位居去年 "924 行情 " 以來的第三位，僅次于去年 10 月 8 日和 10 月 9 日。
關(guān)于成交額的問題，達哥覺得有必要說一下。
去年 "924 行情 " 以來，除了去年 10 月 8 日和 10 月 9 日之外，成交額最大的 10 個交易日中的其他交易日，成交額基本處于 2.5 萬億 -2.6 萬億元區(qū)間。
當(dāng)前的成交額大幅超過上述區(qū)間，在達哥看來并沒有太大的問題，主要原因在于銀行存款利率最近一年經(jīng)歷過兩次下調(diào)。
以工商銀行為例，去年 7 月 25 日的一年期定存利率為 1.35%，去年 10 月 18 日、今年 5 月 20 日累計下調(diào)了 40 個基點，最終達到當(dāng)前的 0.95%。
銀行定存利率下調(diào)，銀行存款進入股市，必然會拉高市場的成交額。在未來的行情中，單日成交額創(chuàng)歷史新高是必然的，且這種現(xiàn)象會具有一定的持續(xù)性。
關(guān)于大市就不用說了，上證指數(shù)創(chuàng)下最近 10 年的新高，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)創(chuàng)下去年 10 月以來的新高，這就是最明顯的信號。
板塊方面，AI 的大行情繼續(xù)演繹。液冷服務(wù)器板塊指數(shù)漲幅高達 6.54%，領(lǐng)漲 AI 各個分支。
CPO、光通信、銅纜高速連接、英偉達概念、數(shù)據(jù)中心等 AI 硬件方向的板塊指數(shù)漲幅超過 3%；短劇游戲、Sora 概念、AI 眼鏡、AI PC、AI 手機、智譜 AI、軟件服務(wù)、傳媒娛樂等 AI 應(yīng)用的板塊指數(shù)漲幅也超過 3%。
在國產(chǎn)算力方面，寒武紀股價逼近千元大關(guān)，曙光數(shù)創(chuàng)、高瀾股份、強瑞技術(shù)、南亞新材、浪潮信息等一批個股大漲，也從側(cè)面印證了 AI 這條主線的號召力。
盡管液冷服務(wù)器板塊近期漲幅很大，但因 GB300 在冷板液冷、電子布、超級電容等方面呈現(xiàn)新增量，當(dāng)技術(shù)路線確定后，后續(xù)趨勢是很難逆轉(zhuǎn)的，除非出現(xiàn)新的技術(shù)路線。
這就是市場炒作液冷服務(wù)器板塊的原因之一，且是一種基于朦朧美的炒作。而從 0 到 1 階段的朦朧美炒作，炒作力度一般是比較大的。
另外，從歷次牛市的主線來看，主線的明星股、標志股、龍頭股、核心股，走勢必然是最穩(wěn)的且領(lǐng)漲的，投資者的想象力巨大，正所謂 " 撐死膽大的 "。部分人通過操作牛市主線，實現(xiàn)了財富自由，改變了命運。
今天收到一個網(wǎng)友對道達號的肯定。達哥現(xiàn)實中的一個朋友 A，將道達號推薦給其朋友 B 關(guān)注，朋友 B 如今不僅實現(xiàn)了扭虧為盈，而且斬獲頗豐。
我相信，最近一年聚焦達哥提及的主線板塊、核心板塊，大家的收獲也是比較大的。
在其他核心板塊、主線板塊中，核心股都在大幅上漲，低位的個股也有不同程度的上漲。
達哥認為，只要盯住核心板塊、主線板塊中的核心股來操作，一般不會有焦慮感，除非實在太眼紅，比如 10cm 漲停去羨慕 20cm、30cm 漲停。
創(chuàng)新藥方面，今天板塊指數(shù)創(chuàng)下新高，結(jié)束了近期的震蕩態(tài)勢。人形機器人板塊也是如此。
非銀金融方面，證券板塊今天繼續(xù)助力大盤沖關(guān)，該板塊當(dāng)前的行情仍然不是主升浪。
券商股何時會迎來主升浪？達哥認為可能有幾種信號：一是東方財富、中信證券兩大核心股漲停；二是板塊內(nèi)部有超過三分之一的個股漲停；三是通過波浪理論等技術(shù)分析確認主升浪。
來談一個話題：我在 XX 板塊中躲牛市。
常看達哥文章的網(wǎng)友都知道，最近一年反復(fù)說了一句話：
上一輪牛市或結(jié)構(gòu)性牛市的主線板塊、領(lǐng)漲板塊，很難在下一輪牛市或結(jié)構(gòu)性牛市中領(lǐng)漲。
上一輪結(jié)構(gòu)性牛市的主線板塊、領(lǐng)漲板塊是哪些？是新能源、白酒等。
歡迎大家關(guān)注微信公眾號 " 道達號 "，來留言討論：你持有的板塊個股是否也在躲牛市？
今天聊這么多吧。
最后，達哥作一個總結(jié)：大盤創(chuàng)近 10 年新高，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)創(chuàng)去年 10 月以來的新高，這是市場最明顯的信號。指數(shù)創(chuàng)新高后，雖然有震蕩的顧慮，但在操作上以做多為主，倉位至少保持在中等水平以上。
板塊方面，中短期關(guān)注人工智能產(chǎn)業(yè)鏈、智能駕駛、商業(yè)航天、人形機器人、創(chuàng)新藥、固態(tài)電池等開始或即將迎來產(chǎn)業(yè)趨勢的板塊。人工智能是當(dāng)前市場最大且最硬核的主線，重點關(guān)注 AI 芯片、CPO、PCB、液冷服務(wù)器等環(huán)節(jié)。其次關(guān)注創(chuàng)新藥、人形機器人兩大板塊。
PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關(guān)注微信公眾號 " 道達號 "。
（張道達）
根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險自擔(dān)。
每日經(jīng)濟新聞
