證券之星 趙子祥

近日，湖南銀行公布了 2025 年半年報(bào)，數(shù)據(jù)顯示，其業(yè)績表現(xiàn)不佳，營收和凈利潤雙雙下降，中間收入增長乏力。資產(chǎn)質(zhì)量方面，不良率上升，撥備覆蓋率下滑，尤其是房地產(chǎn)相關(guān)貸款風(fēng)險(xiǎn)集中，不良貸款余額也在增加。

證券之星注意到，2025 年及近一年來，湖南銀行多次受到監(jiān)管處罰，經(jīng)營可謂是 " 內(nèi)憂外患 "。作為湖南省唯一的省級(jí)法人城商行，湖南銀行本應(yīng)在地方金融領(lǐng)域發(fā)揮重要支柱作用，如今卻陷入如此困境，著實(shí)令人深思。

業(yè)績下滑，盈利前景蒙塵

2025 年上半年，湖南銀行在營收和凈利潤方面遭遇了 " 雙降 " 的尷尬局面。據(jù)公開財(cái)報(bào)顯示，1-6 月該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 56.02 億元，相較于 2024 年同期的 60.09 億元，減少了 4.07 億元，同比降幅達(dá)到 6.77%。

此外，上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤為 19.43 億元，同比下滑 2.63% ，基本每股收益也較去年同期下滑。這是湖南銀行自 2023 年更名掛牌以來，首次出現(xiàn)營收與凈利潤同時(shí)負(fù)增長的情況。

從盈利結(jié)構(gòu)來看，傳統(tǒng)核心業(yè)務(wù)與投資業(yè)務(wù)雖表現(xiàn)出一定韌性，但中間業(yè)務(wù)與金融資產(chǎn)估值損益的糟糕表現(xiàn)，成為了拖累整體盈利的關(guān)鍵因素。

利息凈收入作為銀行傳統(tǒng)核心收入，上半年實(shí)現(xiàn) 42.45 億元，同比增長 5.53%，這得益于貸款規(guī)模的擴(kuò)大以及利息定價(jià)機(jī)制的優(yōu)化，顯示出該行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)尚算穩(wěn)固。投資收益也較為亮眼，達(dá)到 11.46 億元，同比增長 8.75%，反映出其在債券、金融工具等投資領(lǐng)域的配置效率有所提升。

然而，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入這一中間業(yè)務(wù)收入核心，卻僅為 2.72 億元，同比大幅下降 37.77%。公允價(jià)值變動(dòng)損益更是從 2024 年同期的正 4.33 億元，轉(zhuǎn)為 2025 年上半年的負(fù) 0.68 億元，同比減少 5.01 億元，主要受金融市場波動(dòng)影響，債券等金融資產(chǎn)估值下跌，成為了盈利的 " 絆腳石 "。

盡管上半年信用減值損失為 13.53 億元，同比減少 26.85%，在一定程度上緩解了利潤壓力，體現(xiàn)了該行在資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判與管控方面的努力，但整體業(yè)績下滑的趨勢依舊明顯，盈利前景蒙上了一層厚重的陰影。

資產(chǎn)質(zhì)量堪憂，房地產(chǎn)貸款成 " 重災(zāi)區(qū) "

資產(chǎn)質(zhì)量方面，湖南銀行同樣面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。截至 2025 年 6 月末，該行不良貸款率為 1.66%，較 2024 年末微升 0.01 個(gè)百分點(diǎn)。微小的上升幅度背后卻隱藏著不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)。從歷史數(shù)據(jù)來看，2022 -2024 年，該行不良貸款余額已累計(jì)增加 2.66 億元。并且，不良貸款風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出高度集中的態(tài)勢，尤其是在房地產(chǎn)相關(guān)領(lǐng)域。

具體指標(biāo)方面，關(guān)注類貸款從去年末的 71.54 億元攀升至 76.36 億元，次級(jí)貸款余額達(dá) 20.07 億元，較 2024 年末增長 4.39%；可疑貸款余額為 11.28 億元，較去年末的 7.34 億元增幅高達(dá) 53.99%，這兩類貸款的快速增長，反映出資產(chǎn)劣變壓力正加速顯現(xiàn)。

同時(shí)，逾期貸款總額雖較 2024 年末的 68.02 億元略有下降至 60.49 億元，但不良貸款余額仍增加至 55.43 億元，較年初增長 7.05%，不良貸款的攀升不僅消耗了利潤，也推高了信用成本。

在當(dāng)前房地產(chǎn)市場深度調(diào)整的大環(huán)境下，部分房企資金鏈斷裂，不僅自身償債能力受到嚴(yán)重影響，還牽連了上下游的建筑業(yè)客戶，使得相關(guān)領(lǐng)域貸款面臨極大的劣變壓力。

風(fēng)險(xiǎn)抵御能力方面，截至 2025 年 6 月末，該行撥備覆蓋率為 177.11%，較此前微降 0.21 個(gè)百分點(diǎn)，這意味著其對(duì)不良資產(chǎn)的覆蓋能力有所減弱，應(yīng)對(duì)潛在資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的緩沖空間在縮小。一旦房地產(chǎn)市場形勢進(jìn)一步惡化，更多相關(guān)貸款出現(xiàn)違約，湖南銀行的資產(chǎn)質(zhì)量將面臨更大的沖擊，甚至可能影響到其正常的經(jīng)營與發(fā)展。

值得一提的是，截至 2025 年 6 月 30 日，湖南銀行核心一級(jí)資本充足率為 8.25%，較 2024 年末的 8.70% 下降 0.45 個(gè)百分點(diǎn)；一級(jí)資本充足率為 9.51%，較上年末的 10.05% 下降 0.54 個(gè)百分點(diǎn)；資本充足率為 11.72%，較上年末的 12.33% 下降 0.61 個(gè)百分點(diǎn)。

三項(xiàng)指標(biāo)均呈現(xiàn) " 同比降、環(huán)比降 " 的雙重下滑態(tài)勢，且降幅均超過 0.4 個(gè)百分點(diǎn)，這是該行自 2023 年更名以來，資本充足率指標(biāo)首次出現(xiàn)如此顯著的階段性回落。

監(jiān)管處罰頻發(fā)，合規(guī)之路荊棘密布

證券之星注意到，在 2025 年及近一年來，湖南銀行多次收到監(jiān)管部門的罰單，這無疑反映出其在合規(guī)經(jīng)營方面存在諸多問題。

2025 年 4 月，國家金融監(jiān)督管理總局株洲監(jiān)管分局公布的株金罰決字〔2025〕4 號(hào)罰單顯示，湖南銀行株洲珠江支行因內(nèi)控管理不到位被罰款 40 萬元。4 月 10 日，時(shí)任該支行客戶經(jīng)理助理的鄒惠，因?qū)ι鲜鰞?nèi)控管理不到位行為負(fù)有直接責(zé)任，被禁止終身從事銀行業(yè)工作。

這一事件暴露出湖南銀行在基層支行管理上的漏洞，內(nèi)控體系未能有效發(fā)揮作用，導(dǎo)致違規(guī)行為的發(fā)生。

回顧 2024 年，處罰情況同樣不容樂觀。當(dāng)年 7 月份，湖南銀行常德分行因授信業(yè)務(wù)管理不到位，導(dǎo)致發(fā)生重大案件，被罰款 200 萬元；長沙分行也因授信業(yè)務(wù)管理不到位，導(dǎo)致發(fā)生案件，被罰款 50 萬元。

同時(shí)，多名員工受到處罰，原華融湘江銀行常德分行副行長潘杰，公司業(yè)務(wù)部客戶經(jīng)理、業(yè)務(wù)拓展三部總經(jīng)理助理、業(yè)務(wù)拓展三部副總經(jīng)理胡軍，授信審查部總經(jīng)理高勝，對(duì)常德分行授信業(yè)務(wù)管理不到位負(fù)直接責(zé)任，均被處以警告處罰；

原華融湘江銀行常德分行行長、長沙分行行長張建國對(duì)常德分行、長沙分行授信業(yè)務(wù)管理不到位，導(dǎo)致發(fā)生案件負(fù)直接責(zé)任，被禁止從事銀行業(yè)工作終身；原華融湘江銀行長沙分行授信審查部總經(jīng)理解紅潔、營業(yè)部公司部經(jīng)理韓赤對(duì)長沙分行授信業(yè)務(wù)管理不到位負(fù)直接責(zé)任，均被處以警告處罰。

如此密集的監(jiān)管處罰，不僅損害了湖南銀行的聲譽(yù)，也讓市場對(duì)其合規(guī)經(jīng)營能力產(chǎn)生了極大質(zhì)疑。頻繁的違規(guī)事件表明，該行在內(nèi)部管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、合規(guī)文化建設(shè)等方面存在嚴(yán)重不足，若不能及時(shí)整改，未來可能面臨更嚴(yán)厲的監(jiān)管措施，甚至影響到其在金融市場的生存與發(fā)展。

湖南銀行如今正處于業(yè)績下滑、資產(chǎn)質(zhì)量下行、監(jiān)管處罰不斷的多重困境之中。要想擺脫當(dāng)前的不利局面，必須從優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、提升資產(chǎn)質(zhì)量、強(qiáng)化合規(guī)管理等多方面入手，制定切實(shí)可行的戰(zhàn)略與措施。否則，在日益激烈的金融市場競爭中，湖南銀行的未來發(fā)展之路將愈發(fā)艱難。 ( 本文首發(fā)證券之星，作者 | 趙子祥 )