《電鰻財經(jīng)》電鰻號 / 文

東海證券的投行業(yè)務，曾被視為其戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要引擎，卻在關鍵時刻 " 栽了大跟頭 "。近日，證監(jiān)會的一紙罰單不僅暴露了其內(nèi)控漏洞與戰(zhàn)略失誤，更如同一面鏡子，映照出中小券商在激烈競爭中的生存困境。

7 月 7 日，東海證券發(fā)布公告稱，因在 2015 年擔任金洲慈航重大資產(chǎn)重組項目財務顧問期間，存在未勤勉盡責、出具文件包含重大遺漏及虛假記載等違規(guī)行為，證監(jiān)會擬決定對東海證券責令改正，沒收相關業(yè)務收入 1500 萬元，并處以 4500 萬元罰款，合計 6000 萬元。

此外，相關媒體報道顯示，2023 年，東海證券歸母凈利潤巨虧 4.92 億元。截至 2023 年底，東海證券承銷的 IPO 項目——萬潤新能的股價為 61.67 元 / 股，較發(fā)行價下跌 68.8% ( 復權(quán)后 ) ，東海證券賬面浮虧 4.03 億元。東海證券 2022 年因萬潤新能項目賬面浮虧約 2.44 億元，東海證券 2023 年因萬潤新能項目產(chǎn)生的對利潤的貢獻約 1.59 億元，是公司當年巨虧 4.92 億元的重要原因。

東海證券的案例為行業(yè)敲響警鐘，投行業(yè)務的競爭力絕非一朝一夕可成，合規(guī)風控是生命線，專業(yè)口碑是通行證。若不能從根本上重構(gòu)業(yè)務邏輯，中小券商較難獲得核心競爭優(yōu)勢。而對于東海證券而言，能否借相關業(yè)務突圍，將決定其能否在寒冬中等到下一個春天。

《電鰻財經(jīng)》將繼續(xù)關注后續(xù)發(fā)展。