中美將開展經(jīng)貿(mào)會(huì)談
據(jù)商務(wù)部消息，經(jīng)中美雙方商定，中共中央政治局委員、國(guó)務(wù)院副總理何立峰將于 7 月 27 日至 30 日赴瑞典與美方舉行經(jīng)貿(mào)會(huì)談。
7 月 PMI 數(shù)據(jù)將公布
7 月 31 日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局將發(fā)布采購經(jīng)理指數(shù)月度報(bào)告。此前數(shù)據(jù)顯示，6 月份，制造業(yè) PMI 為 49.7%，比上月上升 0.2 個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)景氣水平繼續(xù)改善。
美聯(lián)儲(chǔ)將公布利率決議
美聯(lián)儲(chǔ)將于北京時(shí)間 7 月 31 日（周四）凌晨 2 點(diǎn)公布最新利率決議。方正證券表示，從 6 月份的非農(nóng)和通脹數(shù)據(jù)看，美國(guó)經(jīng)濟(jì)尚未見到失速風(fēng)險(xiǎn)，通脹壓力也相對(duì)可控，暫未出現(xiàn)市場(chǎng)預(yù)期的滯脹風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)計(jì) 7 月美聯(lián)儲(chǔ)將維持觀望，9 月或開啟降息。
香港《穩(wěn)定幣條例》將生效
香港《穩(wěn)定幣條例》將于 8 月 1 日生效。香港金管局總裁余偉文此前發(fā)文表示，穩(wěn)定幣作為新興支付工具通過監(jiān)管逐漸進(jìn)入傳統(tǒng)金融體系，具有積極意義，但有必要防范市場(chǎng)和輿論過度炒作，嚴(yán)防金融風(fēng)險(xiǎn)，按照穩(wěn)妥、可持續(xù)的原則落實(shí)《穩(wěn)定幣條例》。據(jù)悉，香港金管局將于下周公布 " 穩(wěn)定幣發(fā)行人發(fā)牌制度 " 的摘要說明，文件會(huì)闡述金管局接受和處理牌照申請(qǐng)的安排。
大限逼近，歐美貿(mào)易談判進(jìn)入白熱化階段
8 月 1 日大限逼近，歐盟與美國(guó)之間的貿(mào)易談判進(jìn)入白熱化階段。歐盟和美國(guó)雙方在關(guān)鍵細(xì)節(jié)上仍存在分歧，美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)霍華德盧特尼克與歐盟高級(jí)官員之間的談判一直持續(xù)到周六深夜，雙方就鋼鐵、汽車和醫(yī)藥產(chǎn)品的具體關(guān)稅數(shù)值爭(zhēng)執(zhí)不下。
日本央行、加拿大央行將公布利率決議
7 月 30 日，加拿大央行將公布利率決議和貨幣政策報(bào)告，市場(chǎng)預(yù)期維持利率不變。7 月 31 日，日本央行將公布利率決議，日本央行行長(zhǎng)植田和男將召開 7 月貨幣政策新聞發(fā)布會(huì)，市場(chǎng)預(yù)期將維持政策利率不變。
歐美多個(gè)經(jīng)濟(jì)體公布經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)
國(guó)際方面，7 月 30 日，德國(guó)將公布二季度 GDP 數(shù)據(jù)，美國(guó)將公布第二季度實(shí)際 GDP 數(shù)據(jù)；7 月 31 日，歐盟將公布 6 月歐元區(qū)失業(yè)人數(shù)，德國(guó)將公布 7 月 CPI；8 月 1 日，歐盟將公布 7 月歐元區(qū) CPI，美國(guó)將公布 7 月失業(yè)率、非農(nóng)就業(yè)人口變動(dòng)、ISM 制造業(yè)指數(shù)數(shù)據(jù)。
美國(guó)對(duì)加拿大商品征收 35% 關(guān)稅
美國(guó)總統(tǒng)特朗普此前宣布，將自 8 月 1 日起對(duì)從加拿大進(jìn)口的商品征收 35% 關(guān)稅。特朗普表示，征收新關(guān)稅的部分原因是芬太尼從加拿大流入美國(guó)以及 " 不公平貿(mào)易行為 "，若加拿大與美國(guó)合作阻止芬太尼的流入，他將考慮調(diào)整關(guān)稅。
美國(guó)對(duì)進(jìn)口銅征收 50% 關(guān)稅
特朗普此前宣布，將從 8 月 1 日起對(duì)所有進(jìn)口到美國(guó)的銅征收 50% 的關(guān)稅。特朗普稱，銅是眾多技術(shù)領(lǐng)域的一種關(guān)鍵金屬，還是 " 國(guó)防部使用第二多的材料 "。美國(guó)普查局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，智利、加拿大和墨西哥是 2024 年美國(guó)精煉銅、銅合金和銅產(chǎn)品的最大供應(yīng)商。
微軟、Meta、蘋果、亞馬遜將披露財(cái)報(bào)
多個(gè)美股科技巨頭將于下周集中放榜。具體來看，微軟、Meta 將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間 7 月 30 日美股盤后公布最新財(cái)報(bào)，蘋果、亞馬遜將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間 7 月 31 日美股盤后發(fā)布財(cái)報(bào)。此外，波音公司將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間 7 月 29 日美股盤前披露業(yè)績(jī)。
// 二、板塊事項(xiàng) //
10部門聯(lián)手促進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品消費(fèi)
農(nóng)產(chǎn)品消費(fèi)迎來利好政策。7 月 27 日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部等十部門發(fā)布 《促進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品消費(fèi)實(shí)施方案》，從九個(gè)方面部署了 23 條具體舉措提振農(nóng)產(chǎn)品消費(fèi)。其中提出，挖掘網(wǎng)絡(luò)銷售潛力，深入實(shí)施 " 互聯(lián)網(wǎng) +" 農(nóng)產(chǎn)品出村進(jìn)城工程，提升直播電商水平。
《政務(wù)數(shù)據(jù)共享?xiàng)l例》將施行
《政務(wù)數(shù)據(jù)共享?xiàng)l例》將于 2025 年 8 月 1 日起施行。該《條例》首次從國(guó)家層面以行政法規(guī)形式對(duì)政務(wù)數(shù)據(jù)的目錄管理、共享使用、平臺(tái)支撐等工作予以規(guī)范，并從管理體制、保障措施、法律責(zé)任等方面進(jìn)行明確。
《貴金屬和寶石從業(yè)機(jī)構(gòu)反洗錢和反恐怖融資管理辦法》將施行
中國(guó)人民銀行發(fā)布的《貴金屬和寶石從業(yè)機(jī)構(gòu)反洗錢和反恐怖融資管理辦法》將自 8 月 1 日起施行。該辦法明確，從業(yè)機(jī)構(gòu)開展人民幣 10 萬元以上 ( 含 10 萬元 ) 或者等值外幣現(xiàn)金交易的，應(yīng)當(dāng)履行反洗錢義務(wù)。從業(yè)機(jī)構(gòu)是指從事貴金屬和寶石現(xiàn)貨交易的交易商。根據(jù)辦法，客戶單筆或者日累計(jì)金額人民幣 10 萬元以上 ( 含 10 萬元 ) 或者等值外幣現(xiàn)金交易的，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在交易發(fā)生之日起 5 個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)反洗錢監(jiān)測(cè)分析中心提交大額交易報(bào)告。
新一輪成品油調(diào)價(jià)窗口將開啟
新一輪成品油零售限價(jià)調(diào)整時(shí)間為 7 月 29 日 24 時(shí)。上輪調(diào)價(jià)落地后，2025 年國(guó)內(nèi)成品油調(diào)價(jià)呈現(xiàn) " 六漲六跌兩擱淺 " 格局。漲跌互抵后，國(guó)內(nèi)汽、柴油價(jià)格每噸較去年底分別下調(diào) 225 元、215 元。
首屆北京智能康養(yǎng)機(jī)器人應(yīng)用大賽將舉辦
首屆北京智能康養(yǎng)機(jī)器人應(yīng)用大賽將與 2025 北京養(yǎng)老服務(wù)行業(yè)發(fā)展四季青論壇聯(lián)動(dòng)，于 7 月 29 日在北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)舉辦。
2025 世界智能汽車大會(huì)將舉行
2025 世界智能汽車大會(huì)由亞洲數(shù)據(jù)集團(tuán)主辦，將于 7 月 30 日至 31 日在重慶悅來國(guó)際會(huì)議中心舉辦。大會(huì)以 " 智聯(lián)車路云聚勢(shì)雙循環(huán) " 為主題，聚焦車路云一體化技術(shù)革新與雙循環(huán)戰(zhàn)略縱深推進(jìn)。
2025 國(guó)防尖端科技全國(guó)巡禮暨軍事主題嘉年華將舉辦
8 月 1 日至 8 月 30 日，" 保國(guó)重器鑄劍中華—— 2025 國(guó)防尖端科技全國(guó)巡禮暨軍事主題嘉年華 " 將在重慶國(guó)際博覽中心舉辦。
第 22 屆 ChinaJoy 將于 8 月 1 日在滬開幕
2025 年第二十二屆中國(guó)國(guó)際數(shù)碼互動(dòng)娛樂展覽會(huì)（ChinaJoy）將于 8 月 1 日至 4 日在上海新國(guó)際博覽中心舉辦。
// 三、個(gè)股大事 //
重點(diǎn)關(guān)注
軍信股份：擬投資 2.8 億美元在哈薩克斯坦建設(shè)固廢發(fā)電項(xiàng)目
青龍管業(yè)：與天杉高科簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，布局風(fēng)電混塔領(lǐng)域
玲瓏輪胎：發(fā)行境外上市股份（H 股）備案申請(qǐng)材料獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)接收
業(yè)績(jī)
瑞貝卡：上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng) 15.31%
同洲電子：上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 2.03 億元，同比扭虧
增減持
金財(cái)互聯(lián)：東方工程株式會(huì)社擬減持不超 2.5% 股份
德方納米：秦東棟擬減持不超 1% 股份
銳新科技：上海虢實(shí)投資合伙企業(yè) ( 有限合伙 ) 等擬減持不超 3% 股份
新媒股份：橫琴紅土融耀創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè) ( 有限合伙 ) 擬減持不超 2.99% 股份
ST 路通：萍鄉(xiāng)匯德企業(yè)管理中心 ( 有限合伙 ) 擬減持不超 2.% 股份
德新科技：新疆維吾爾自治區(qū)國(guó)有資產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)擬減持不超 1.% 股份
長(zhǎng)纜科技：長(zhǎng)纜科技集團(tuán)回購專用證券賬戶擬減持不超 1.% 股份
經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)
吉電股份：大安風(fēng)光制綠氫合成氨一體化示范項(xiàng)目試運(yùn)行投產(chǎn)
貴州燃?xì)猓簲M發(fā)行股份購買貴州頁巖氣 100% 股權(quán)并募資事項(xiàng)有序推進(jìn)
艾迪藥業(yè)：艾諾米替片獲桑給巴爾藥品注冊(cè)證書首次實(shí)現(xiàn)海外注冊(cè)上市
圣湘生物：兩款高血壓基因檢測(cè)試劑盒獲醫(yī)療器械注冊(cè)證
方大集團(tuán)：2025 年第二季度新簽訂單 9.7 億元
股權(quán)變動(dòng)
盛達(dá)資源：擬收購鴻林礦業(yè) 47% 股權(quán)事項(xiàng)持續(xù)推進(jìn)交易細(xì)節(jié)尚待商討
易明醫(yī)藥：股價(jià)連續(xù)三日漲幅偏離值超 20%，控制權(quán)變更存不確定性
// 四、限售股解禁 //
Wind 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，本周（7 月 28 日 -8 月 1 日）共有 52 家公司限售股陸續(xù)解禁，合計(jì)解禁 33.85 億股，按 7 月 25 日收盤價(jià)計(jì)算，解禁總市值為 1026.79 億元。
從解禁市值來看，7 月 28 日（周一）是解禁高峰期，26 家公司解禁市值合計(jì) 454.25 億元，占當(dāng)周解禁規(guī)模的 44.24%。按 7 月 25 日收盤價(jià)計(jì)算，解禁市值居前三位的是：華大九天（310.25 億元）、上海機(jī)場(chǎng)（142.16 億元）、銅冠銅箔（125.4 億元）。從個(gè)股的解禁量看，解禁股數(shù)居前三位的是：銅冠銅箔（6 億股）、立新能源（4.65 億股）、上海機(jī)場(chǎng)（4.34 億股）。
從解禁股份類型來看，首發(fā)原股東限售股份有 17 家，股權(quán)激勵(lì)限售股份有 11 家，定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份有 8 家，股權(quán)激勵(lì)一般股份有 7 家，首發(fā)戰(zhàn)略配售股份有 3 家，首發(fā)原股東限售股份 , 首發(fā)戰(zhàn)略配售股份有 3 家，首發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份有 2 家，其他類型有 2 家，首發(fā)原股東限售股份 , 其他類型有 1 家。
Wind 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，本周（7 月 28 日 -8 月 2 日）將有 3 只新股發(fā)行，分別為滬市主板天富龍，北交所酉立智能，以及創(chuàng)業(yè)板廣東建科。
具體來看，滬市主板新股天富龍將于 7 月 28 日開始申購，創(chuàng)業(yè)板新股廣東建科將于 8 月 1 日開始申購；北交所新股酉立智能將于 7 月 29 日開始網(wǎng)上申購。
中信證券：本輪水牛行情能否演化為全面牛市
歷史復(fù)盤顯示，2010 年以來，基本面和流動(dòng)性背離的水牛，持續(xù)時(shí)間通常不超過 4 個(gè)月，本輪水牛行情能否演化為持續(xù)時(shí)間更久的全面牛市需要觀察后續(xù)基本面（即使是結(jié)構(gòu)性的）好轉(zhuǎn)情況。2025 世界人工智能大會(huì)有望給多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域帶來催化，同時(shí)隨著科創(chuàng)板 "1+6" 政策、金融支持科創(chuàng)相關(guān)政策的持續(xù)推進(jìn)，自今年 4 月以來明顯滯漲的科創(chuàng)板有望迎來補(bǔ)漲行情。
突破 3600 點(diǎn)后，當(dāng)前建議增配恒生科技。其次，建議關(guān)注科創(chuàng) 50、科創(chuàng)芯片、科創(chuàng) 100 的補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。
最后，當(dāng)前至中報(bào)季結(jié)束，依然建議 A 股圍繞有色、通信、創(chuàng)新藥、軍工、游戲五個(gè)行業(yè)輪動(dòng)，同時(shí)以主題思維切入一些反內(nèi)卷品種。
// 七、大事前瞻 //
Wind 用戶在金融終端輸入
WTTS ( 模擬交易 )
科創(chuàng)板、港股通、ETF、個(gè)股期權(quán)等一應(yīng)俱全
組合分析指標(biāo)應(yīng)有盡有，更加方便路演
業(yè)績(jī)考核精準(zhǔn)結(jié)算，投研能力一目了然
