8 月 12 日早盤，光模塊 CPO 概念延續(xù)強勢，截至 10 點 24，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)、5G 通信指數(shù)表現(xiàn)活躍，光庫科技 20cm 一字漲停，工業(yè)富聯(lián)、德賽西威漲超 7%，新易盛、領(lǐng)益智造等紛紛沖高。熱門 ETF 中，光模塊含量超 40% 的創(chuàng)業(yè)板人工智能 ETF 華夏（159381）漲近 1.7%，聚焦算力龍頭的 5G 通信 ETF（515050）漲 1.77%。

消息面上，8 月 11 日晚，光庫科技披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案，公司擬以發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)債及支付現(xiàn)金的方式，向 6 名交易對方，購買蘇州安捷訊光電科技股份有限公司（簡稱 " 安捷訊 "）100% 股權(quán)，并擬募集配套資金。

行業(yè)方面， 8 月 8 日，GPT-5 正式發(fā)布，包含 GPT-5、GPT-5-Mini、GPT-5-Nano 三個版本。GPT-5 在數(shù)學(xué)、編程、視覺理解和健康領(lǐng)域表現(xiàn)突出。中信建投證券分析，隨著近期 Grok4、Genie3 的陸續(xù)發(fā)布，大模型迭代提速，且準(zhǔn)確率提升、成本降低，預(yù)計將加速 AI 應(yīng)用的爆發(fā)，商業(yè)化也有望提速，幫助互聯(lián)網(wǎng)大廠形成 AI 投入到商業(yè)變現(xiàn)的閉環(huán)，建議持續(xù)關(guān)注算力基礎(chǔ)設(shè)施與 AI 應(yīng)用等環(huán)節(jié)。

AI 算力產(chǎn)業(yè)鏈中，光模塊、PCB、服務(wù)器、交換機等環(huán)節(jié)與 AI 深度綁定，我國高階光模塊全球市占率高達(dá) 70%，在本輪 AI 算力建設(shè)浪潮中充分受益。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)光模塊權(quán)重超 41%，前 3 大成分股囊括中際旭創(chuàng)（15.89%）、新易盛（14.86%）、天孚通信（4.77%）三大光模塊龍頭。目前創(chuàng)業(yè)板人工智能 ETF 華夏（159381）年管理費率為 0.15%，托管費率為 0.05%，場內(nèi)綜合費率在可比基金中最低。

高盛預(yù)計，2025 年、2026 年 800G 光模塊銷量將分別達(dá)到 1990 萬和 3350 萬單位，較此前預(yù)測分別上調(diào) 10% 和 58%；市場規(guī)模方面，預(yù)測 2025 年和 2026 年光模塊市場總值預(yù)計分別達(dá)到 127.3 億和 193.7 億美元，同比增長 60% 和 52%，顯示出強勁的增長軌跡。

值得注意的是，在本輪 AI 行情中，聚焦 AI 算力的創(chuàng)業(yè)板人工智能顯著跑贏中證人工智能、科創(chuàng) AI 等同類指數(shù)。

每日經(jīng)濟新聞