周末傳出一則重磅消息：寧德時代位于江西的枧下窩礦區(qū)采礦端確認將停產(chǎn)。公開資料顯示，該礦區(qū)是鋰云母供應主產(chǎn)地，供應量不小。

受此影響，8 月 11 日，碳酸鋰期貨開盤即漲停，主力合約漲幅為 8%，報 81000 元 / 噸，市場情緒高漲。以天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)為代表的鋰板塊大漲，盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示有機構(gòu)買入。

8 月 12 日，碳酸鋰開盤繼續(xù)大漲，漲近 10%，最高觸及 88840 元 / 噸。但相關(guān)個股沒有跟隨大漲，而是在昨日的大漲之后回調(diào)，截至發(fā)稿，天齊鋰業(yè) ( 09696.HK ) 跌 7.76%、贛鋒鋰業(yè) ( 01772.HK ) 跌 5.76%、中創(chuàng)新航 ( 03931.HK ) 跌 4.25%、天能動力 ( 00819.HK ) 跌 0.58%。

8 月 12 日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鋰業(yè)分會發(fā)文：為強化行業(yè)自律，防止 " 內(nèi)卷式 " 惡性競爭，保障產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈安全，促進鋰行業(yè)健康有序發(fā)展，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鋰業(yè)分會向鋰產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)發(fā)出倡議：加強上下游協(xié)同，維護產(chǎn)業(yè)安全。秉持產(chǎn)業(yè)命運共同體發(fā)展理念，堅持市場公平競爭原則，堅決抵制無序競爭、壟斷市場、虛假宣傳等行為。積極研判市場發(fā)展趨勢，合理布局新建產(chǎn)能。提升產(chǎn)業(yè)鏈上下游戰(zhàn)略合作層次與協(xié)同發(fā)展水平，增強信息透明度減少溝通壁壘。通過簽訂長期合作協(xié)議等方式穩(wěn)定市場供應，推動布局優(yōu)化與產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，保障產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈循環(huán)暢通，維護行業(yè)良性發(fā)展環(huán)境。讓我們攜手共進，積極踐行上述倡議，以實際行動抵制 " 內(nèi)卷式 " 惡性競爭，共同營造公平公正、平穩(wěn)有序的市場環(huán)境，推動我國鋰產(chǎn)業(yè)邁向高端化、智能化、可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展新階段。

突發(fā)消息前市場已大漲

新能源巨頭寧德時代上周末爆大消息，其位于江西的枧下窩礦區(qū)采礦端確認將停產(chǎn)。

8 月 11 日，寧德時代在互動平臺表示，公司在宜春項目采礦許可證 8 月 9 日到期后已暫停了開采作業(yè)，正按相關(guān)規(guī)定盡快辦理采礦證延續(xù)申請，待獲得批復后將盡早恢復生產(chǎn)，該事項對公司整體經(jīng)營影響不大。

該消息引發(fā)市場鋰板塊大漲，鋰礦雙雄天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)紛紛漲停，融捷股份、雅化集團等跟漲。碳酸鋰期貨主力合約更是封死漲停，價格超過 8 萬元 / 噸。

" 整個江西云母礦折合碳酸鋰供給量在 15 萬噸以上，寧德的礦可能占一半左右。鋰云母占全球碳酸鋰當量供應在 10% 左右…… " 國內(nèi)一家二線鋰企業(yè)董秘向記者表示，他這段時間一直在關(guān)注寧德時代鋰云母礦停產(chǎn)的事，這對行業(yè)是大消息。對于未來預期來講，關(guān)鍵是看該鋰礦屬于永久停產(chǎn)，還是延續(xù)礦證后要復產(chǎn)。

他認為寧德時代礦區(qū)停產(chǎn)的標志意義在于鋰礦供給釋放不如業(yè)內(nèi)想象那么簡單，" 辦證就比以前難度大，供給釋放難度加大導致行業(yè)邊際成本增加 "。另外，他提到目前澳大利亞關(guān)停一些鋰礦的產(chǎn)能大概在 10 萬噸碳酸鋰當量，這些都是低價碳酸鋰出清的一些產(chǎn)能。

一不愿具名的鋰業(yè)分析師向記者表示，寧德時代枧下窩項目年產(chǎn)能折約 10 萬噸 LCE（碳酸鋰當量），其對應的三家冶煉廠在二季度月產(chǎn)量維持在 7000 噸 ~8500 噸區(qū)間。7 月份，受礦區(qū)設備調(diào)試及礦石供應鏈調(diào)整影響，產(chǎn)量小幅回落，但仍保持在較高水平，約占全國冶煉總產(chǎn)量的 10%。

實際上，寧德時代鋰云母礦停產(chǎn)之前，上述董秘就發(fā)現(xiàn)了市場價格已經(jīng)在 " 悄悄跳漲 "。" 我們對大客戶都是按照月度均價結(jié)算，比如這個月供貨的碳酸鋰，會在下個月初來做均價確認和結(jié)算。7 月 31 日我們就注意到均價已經(jīng)達到 6.7 萬元 / 噸，然后到上周五的 8 月 8 日，價格已經(jīng)變成了 7.2 萬元 / 噸左右 "。

一不愿具名的鋰業(yè)分析師向記者表示，截至 2025 年 8 月 11 日，富寶資訊外購鋰云母提鋰成本約 7.6 萬元 / 噸（理論成本），期貨盤面存在一定套保空間；而以當前現(xiàn)貨市場電池級碳酸鋰價格看，即期生產(chǎn)利潤仍處于小幅倒掛狀態(tài)，單噸虧損約 1200 元。

獨家：某萬噸級鹽湖提鋰企業(yè) 正在辦理礦證續(xù)期

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，這一說法與碳酸鋰期貨主力合約價格階段漲幅一致。比如，在 8 月 6 日到 8 月 8 日期間，碳酸鋰期貨主力合約價格漲幅就接近 20%，彼時期貨價格就達到 7.6 萬元 / 噸。

但上述董秘也提到市場需要冷靜，現(xiàn)在還沒法判斷未來鋰價是否能持續(xù)上漲，因為價格上漲后，海外高成本礦山可能會復產(chǎn)。只不過海外高成本礦山的復產(chǎn)與否并不與鋰價一兩日的波動同步，" 比如成本在 10 萬元 / 噸，之前跌到 7 萬元 / 噸停產(chǎn)，就算漲回 10 萬元 / 噸，它也不一定會立馬復產(chǎn)。它要看到有持續(xù)穩(wěn)定的利潤空間才會恢復，這都有準備時間 "。

突發(fā)消息帶來的趨勢上漲卻足夠讓人 " 沉醉 "，一鋰電首席分析師向記者表示：" 預計影響時間持續(xù) 3 個月，實際影響多久未知默默做多罷了 "。另一大型鋰企總經(jīng)理則表示，盡管公司的礦有一部分來自鋰云母，但碳酸鋰的生產(chǎn)基地仍然在正常運行。

目前全球鋰資源供應的主要來源包括鋰輝石、鋰鹽湖、鋰云母和透鋰長石等。據(jù)統(tǒng)計，2023 年全球鋰資源供給總量（包括鋰礦供給部分和鋰鹽湖供給部分）為 104.78 萬噸 LCE，較 2022 年供給總量增加 34.8%，鋰輝石、鋰鹽湖和鋰云母供應分別占總量的 52%、41% 和 7%。其中格林布什和 SQM 阿塔卡馬鹽湖為全球最大的在產(chǎn)鋰礦和鋰鹽湖項目。我國鹽湖鋰資源占鋰總量 85% 以上，主要集中在青海和西藏地區(qū)。

2025 年 7 月，據(jù)富寶資訊數(shù)據(jù)，國內(nèi)鋰云母提鋰產(chǎn)量約 1.9 萬噸，占當月全國碳酸鋰冶煉總產(chǎn)量的 27%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪多位鋰業(yè)人士了解到，寧德時代礦區(qū)停產(chǎn)背后涉及的礦證續(xù)期不是個案，作為國內(nèi)鹽湖提鋰主產(chǎn)區(qū)的青海早有案例出現(xiàn)。比較知名的是藏格礦業(yè)，旗下鋰業(yè)公司格爾木藏格鋰業(yè)有限公司開采鋰資源被政府叫停，公司表示在推動察爾汗鹽湖采礦證的順利變更與續(xù)期。更早要追溯到 2023 年，察爾汗鹽湖的另一巨頭鹽湖股份也變更了采礦證許可，增加了氯化鋰礦種。

8 月 11 日，《每日經(jīng)濟新聞》記者還獨家獲悉，青海省除察爾汗鹽湖之外，還有一家萬噸級鹽湖提鋰企業(yè)正在辦理采礦證續(xù)期。記者查詢其礦證發(fā)現(xiàn)，有效期限的截止時間是在今年 2 月。

相比鹽湖股份、藏格礦業(yè)面臨新增 " 鋰 " 礦種問題，這家鋰企的采礦證本身就包含了鋰、鉀等礦種。" 我們已經(jīng)向有關(guān)部門報（材料），礦證（續(xù)期）沒有問題。" 公司高管向記者表示。

上述分析師表示，短期內(nèi)，寧德關(guān)聯(lián)冶煉廠的原料庫存預計仍能維持生產(chǎn)，枧下窩項目暫停開采對實際供應量的即時沖擊有限，影響更多體現(xiàn)在情緒層面。中期，考慮到近期部分輝石提鋰產(chǎn)線有復產(chǎn)和提產(chǎn)行為，預計 8 月份國內(nèi)碳酸鋰總產(chǎn)量有望保持平穩(wěn)或小幅增長。然而，輝石產(chǎn)線產(chǎn)量提升空間存在一定上限，進入 9 至 10 月，疊加枧下窩停產(chǎn)影響的傳導，預計國內(nèi)碳酸鋰月度產(chǎn)量將呈現(xiàn)收緊態(tài)勢，月度供需平衡可能趨于緊張，" 后續(xù)價格走勢需觀察實際需求與供應的匹配程度，以及礦證合規(guī)風險的持續(xù)性，9 月 30 日的儲量核查截止日期或是一個關(guān)鍵時間節(jié)點 "。

記者|胥帥

編輯|程鵬 張益銘 杜恒峰

校對 | 金冥羽

封面圖片來源：視覺中國（資料圖）

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