中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng) 10 月 29 日訊 2025 年公募基金三季報(bào)昨日發(fā)布完畢，三季度以 AI 相關(guān)板塊火爆，基金整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異，三季度公募基金整理盈利超 2 萬億元，其中主動(dòng)權(quán)益類基金三季度倉(cāng)位略高于二季度，配置創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板權(quán)重明顯提升。

三季度基金盈利超 2 萬億元

同花順 iFinD 數(shù)據(jù)顯示，公募基金三季度合計(jì)盈利 2.09 億元，盈利主要來自于權(quán)益類基金，其中 ETF 基金、ETF 聯(lián)接基金分別盈利 8374.83 億元、1590.03 億元，普通股票型基金、混合型基金和增強(qiáng)指數(shù)型股票基金分別盈利 1321.78 億元、7582.96 億元、403.10 億元，幾類基金合計(jì)盈利金額達(dá) 1.92 億元。此外，QDII 基金和 FOF 基金分別盈利 1237.21 億元、146.06 億元，債券基金和貨幣基金分別盈利 333.15 億元、449.41 億元。

數(shù)據(jù)顯示，三季度盈利最大的基金均為寬基 ETF。其中華泰柏瑞滬深 300 ETF 排名第一，盈利達(dá) 694.15 億元，易方達(dá)滬深 300ETF 盈利 495.77 億元，易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板 ETF、華夏滬深 300ETF、華夏科創(chuàng) 50ETF 等共 14 只股票型 ETF 三季度盈利均超 100 億元。

大多數(shù)寬基 ETF 三季度份額有所縮水，但 ETF 基金整體依然是三季度最吸金的產(chǎn)品。

數(shù)據(jù)顯示，發(fā)布三季報(bào)的 ETF 基金份額合計(jì)增加 1685.29 億份，截至三季度末份額合計(jì) 3.84 萬億份，規(guī)模合計(jì) 5.49 萬億元。其中股票 ETF 三季度末規(guī)模合計(jì) 3.69 萬億元，占比近七成。

數(shù)據(jù)顯示，三季度份額增加最多的 10 只 ETF 基金中有 7 只為恒生 ETF，富國(guó)港股通互聯(lián)網(wǎng) ETF 三季度份額凈增 369.55 億元，三季度份額增長(zhǎng)最多的 10 只基金份額凈增均在 90 億份以上。與此相對(duì)，部分醫(yī)藥 ETF 及寬基 ETF 三季度獲利后大多遭遇凈贖回。

配置創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板權(quán)重明顯提升

基金倉(cāng)位方面，數(shù)據(jù)顯示，三季度主動(dòng)偏股型基金的資產(chǎn)凈值、股票市值雙雙回升，主動(dòng)偏股型的股票倉(cāng)位均上行，股票倉(cāng)位提升，其中 A 股倉(cāng)位增加 1.37%，港股倉(cāng)位下降 0.07%。

國(guó)信證券報(bào)告顯示，三季度普通股票型基金倉(cāng)位中位數(shù)為 91.98%，偏股混合型基金倉(cāng)位中位數(shù)為 91.33%，與上一季度相比有所提升，當(dāng)前普通股票型基金倉(cāng)位處在歷史 98.41% 分位點(diǎn)，偏股混合型基金倉(cāng)位處在歷史 100% 分位點(diǎn)。

普通股票型和偏股混合型基金港股倉(cāng)位均值分別為 13% 和 17.11%，均較上一季度均略有提升。普通股票型配置港股基金數(shù)量為 241 只，偏股混合型配置港股基金數(shù)量為 1671 只，普通股票型以及偏股混合型基金中配置港股的基金數(shù)量占比為 59.55%。

基金持股集中度方面，國(guó)信證券報(bào)告顯示，三季度基金重倉(cāng)股占權(quán)益配置比重為 54.96%，上一期為 52.46%，集中度明顯提升；另一方面，基金持股數(shù)量在 2025 年三季度相較于上一季度明顯減少，基金經(jīng)理總體持股數(shù)量為 2377 只，上一期為 2507 只，這意味著，基金經(jīng)理持倉(cāng)的股票差異降低。

板塊配置方面，國(guó)信證券報(bào)告顯示，2025 年三季報(bào)中披露的主板配置權(quán)重為 47.54%、創(chuàng)業(yè)板配置權(quán)重為 19.29%、科創(chuàng)板配置權(quán)重為 13.91%，港股配置權(quán)重為 19.26%。其中主板權(quán)重較上一季度明顯降低，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板權(quán)重明顯提升，港股權(quán)重與上季度相比略有降低。

在 2025 年三季度內(nèi)，科技板塊配置大幅加倉(cāng)，增加了 12.97%，最新配置權(quán)重為 50.51%，為 2010 年以來的歷史最高配置水平；而消費(fèi)和金融板塊配置減倉(cāng)較多，分別減倉(cāng)了 6.08% 和 3.48%，目前均處于 2010 年以來的歷史最低配置水平。

此外，國(guó)信證券報(bào)告顯示，三季度績(jī)優(yōu)基金配置最高的三個(gè)行業(yè)分別為電子、通信、計(jì)算機(jī)，配置權(quán)重分別為 41.18%、38.25%、8.57%。三季度百億規(guī)?；鹋渲米罡叩娜齻€(gè)行業(yè)為電子、醫(yī)藥、食品飲料，配置權(quán)重分別為 26.6%、13.97% 以及 11.41%。

另?yè)?jù)國(guó)泰海通證券報(bào)告顯示，三季度基金主要加倉(cāng) AI 硬件相關(guān)個(gè)股。從主動(dòng)股混基金重倉(cāng)市值排在前十的股票來看，3 只電子行業(yè)個(gè)股分別來自消費(fèi)電子、AI 服務(wù)器和半導(dǎo)體賽道；上榜 2 只互聯(lián)網(wǎng)港股和 2 只 AI 算力賽道個(gè)股；其余 3 只上榜個(gè)股分別來自鋰電池、金屬采礦和白酒行業(yè)。與上季度末相比，機(jī)構(gòu)在新易盛、中際旭創(chuàng)、阿里巴巴 -W 和工業(yè)富聯(lián)的重倉(cāng)市值上升幅度均超過 100%。

國(guó)泰海通證券報(bào)告顯示，三季度基金持倉(cāng) " 抱團(tuán) " 度上升，偏向大盤成長(zhǎng)風(fēng)格。2025 年三季度末，主動(dòng)股混基金重倉(cāng)持股市值最高的前 5% 個(gè)股合計(jì)市值約占到基金總股票投資市值為 38.78%，相較 2025 年二季度末上升 5.58%，" 抱團(tuán) " 程度明顯上升，且整體更偏向大盤成長(zhǎng)風(fēng)格。