本文來源：時代財經(jīng) 作者：馮戀閣

8 月 12 日，原本 A 股半導體板塊排名前三的寒武紀 -U（688256.SH）股價突破歷史新高，漲收 848.88 元 / 股，一天市值漲了近 600 億元達到 3551.29 億元，市值排名也從第三位上漲第二位。

寒武紀不是唯一市值暴漲的公司。8 月 12 日，芯片板塊出現(xiàn)明顯反彈態(tài)勢，多只相關個股表現(xiàn)活躍。

除了寒武紀，上海合晶（688584.SH）也 20cm 漲停。盛科通信 -U（688702.SH）漲超 10%，富滿微（300671.SZ）漲近 10%；阿石創(chuàng)（300706.SZ）、燦芯股份（688691.SH）等漲超 5%。

個股帶動芯片類 ETF 大漲，科創(chuàng)芯片 ETF 富國（588810.SH）收漲 4.37%，芯片龍頭 ETF（516640.SH）收漲 2.7%，人工智能 ETF（515980.SH）漲 3.54%。

這場 " 酣暢淋漓 " 的上漲背后各路消息暗流涌動。

有市場消息稱，寒武紀近日大漲與其供應鏈上的利好消息有關。有傳言顯示，公司載板在景碩明年訂了 50 萬顆，現(xiàn)在單月 2 萬顆，是等效 690 的顆數(shù)，ASP 為 8 萬元 -10 萬元，可以對應 2026 年 300 億元 -400 億元收入，全年有希望維持 100 億元。

時代財經(jīng)以投資者身份向寒武紀求證股價暴漲的原因和近期業(yè)務進展狀況，寒武紀回復稱，股價波動可能受到市場多種因素的綜合影響，建議以公司公開披露的信息為準。而具體的業(yè)務進展情況，則會在即將披露的半年報中做出說明。

在 8 月 12 日 20:00 左右，寒武紀在投資者互動平臺表示，公司關注到網(wǎng)上傳播的，關于公司在某廠商預定大量載板訂單、收入預測、新產(chǎn)品情況、送樣及潛在客戶、供應鏈等相關信息均為誤導市場的不實信息。

A 股半導體企業(yè)的波動，或許與半導體時隱時現(xiàn)的供應焦慮有關。

日前，據(jù)央視新聞報道，美國總統(tǒng)特朗普周一稱，可能會允許英偉達公司在華銷售 " 特供版 "Blackwell 人工智能芯片，該版本芯片性能很可能比此前獲準對華銷售的 H20 芯片更為強大。今天（8 月 12 日），外交部發(fā)言人林劍表示，中方已多次表明在美輸華芯片問題上的原則立場，希望美方以實際行動維護全球產(chǎn)供鏈穩(wěn)定暢通。

同樣在近日，有消息稱英偉達和 AMD 與特朗普政府達成特殊協(xié)議，同意將特供中國芯片收入的 15% 上繳美國政府以換取出口許可證。

時代財經(jīng)就此向 AMD、英偉達求證。截至發(fā)稿，AMD 對此暫無回復。

英偉達回應時代財經(jīng)稱，" 我們遵守美國政府制定的參與全球市場的規(guī)則。加速計算的需求是全球性的，我們將繼續(xù)在規(guī)則范圍內為盡可能多的客戶提供服務。"

招商證券日前研報分析稱，國內部分客戶對于未來購買英偉達 H20 等芯片還會反復權衡和博弈，長期建議持續(xù)關注華為昇騰、寒武紀和海光信息等算力芯片體系。

不僅半導體供應問題撲朔迷離，產(chǎn)業(yè)鏈下游也消息滿天飛。

消息面上，有過 " 跳票 " 經(jīng)歷的 DeepSeek-R2，在近期被傳出即將發(fā)布。有市場消息稱其會在 8 月 15 日 -30 日之間發(fā)布。

雖然 DeepSeek 并未公布具體的消息，但是不可否認的是，DeepSeek 之外，人工智能行業(yè)整體的算力需求都在走強。

近期，國內舉行了兩場和 AI 緊密關聯(lián)的展會——世界人工智能大會（WAIC2025）和世界機器人大會（WRC2025），規(guī)模均創(chuàng)下紀錄。

WAIC2025 上有 3000 余項前沿展品集中亮相。其中，有 40 余款大模型、50 余款 AI 終端產(chǎn)品、60 余款智能機器人以及 100 余款 " 全球首發(fā) "" 中國首秀 " 的重磅新品，場館內有超過 150 臺人形機器人同臺亮相。

而 WRC2025 有 200 余家機器人企業(yè)參展，參展企業(yè)數(shù)量較去年增長了 25%；有 100 余款新品在大會上首發(fā)亮相，數(shù)量是去年的近兩倍。

時代財經(jīng)在 WAIC 現(xiàn)場注意到，大模型廠商在提升性能的同時，也開始尋找不同的軟硬件落地產(chǎn)品；機器人更是展現(xiàn)了多項目、多場景的能力，越來越 " 接近現(xiàn)實 "。

天風證券最新研報指出，綜合來看 2025 年，全球半導體延續(xù)樂觀增長走勢，2025 年 AI 驅動下游增長。同時，政策對供應鏈中斷與重構風險持續(xù)升級，國產(chǎn)替代持續(xù)推進。

雖然將來未來，但資本市場已經(jīng)拿出真金白銀為產(chǎn)業(yè)鏈加碼。

Wind 數(shù)據(jù)顯示，8 月 12 日，光模塊（CPO）指數(shù)漲幅排名第一，上漲 4.59%，主力凈流入 30.22 億；GPU 指數(shù)、光芯片指數(shù)、服務器指數(shù)等亦大幅上揚，漲幅均突破 4%；其中服務器指數(shù)的主力凈流入額達到 98.75 億元。

ASIC 芯片指數(shù)現(xiàn)價 2148.29，漲 2.79%，主力凈流入額 75.35 億；AI 算力指數(shù)漲 2.48%，主力凈流入 153.35 億元，資金涌入明顯；工業(yè)氣體、東數(shù)西算、光通信、半導體材料指數(shù)也均獲不同程度上漲，東數(shù)西算主力凈流入也達到 102.18 億元。

中信建投證券提到，北美和國產(chǎn)算力基礎設施產(chǎn)業(yè)鏈都值得關注，前期受供應鏈影響，國內 AI 算力基礎設施投資節(jié)奏受一定影響，但國內需求依然旺盛，隨著算力缺口出現(xiàn)及擴大，國內部署節(jié)奏有望恢復或提速。