按照財(cái)政部、稅務(wù)總局 2020 年發(fā)布的《關(guān)于境外所得有關(guān)個(gè)人所得稅政策的公告》，居民個(gè)人來源于中國境外的利息、股息、紅利所得，財(cái)產(chǎn)租賃所得，財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得和偶然所得（下稱 " 其他分類所得 "），不與境內(nèi)所得合并，應(yīng)當(dāng)分別單獨(dú)計(jì)算應(yīng)納稅額。
放眼全球，絕大多數(shù)國家均已建立針對(duì)股票交易所得的相關(guān)稅收制度。這些制度既包括對(duì)交易盈利的征稅，也包括對(duì)虧損的抵扣安排。
目前，中國對(duì)境內(nèi)個(gè)人股票交易轉(zhuǎn)讓所得實(shí)行免稅政策，與之對(duì)應(yīng)，股票投資產(chǎn)生的虧損同樣不能納入所得稅前抵扣。
此次對(duì)海外股票交易所得征稅，也讓 " 虧損如何抵扣 " 這一問題浮出水面。
針對(duì)上述情況，經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)專訪了金杜律師事務(wù)所合伙人葉永青。葉永青長期專注于國際稅收研究及實(shí)物工作，尤其在財(cái)富管理中的稅收問題方面有深入研究。 他曾在美國從事稅務(wù)工作多年，積累了大量經(jīng)驗(yàn)。
葉永青認(rèn)為，依法納稅是每個(gè)公民應(yīng)盡的義務(wù)。根據(jù)我國稅法，納稅人應(yīng)主動(dòng)申報(bào)境外收入，考慮到目前規(guī)則尚不完善，我國稅務(wù)部門在實(shí)際征管中，對(duì)境外的股票交易允許納稅人按照同一納稅年度盈虧相抵，但不允許跨年結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。
葉永青表示，全球絕大多數(shù)國家對(duì)居民股票買賣所得設(shè)置了虧損彌補(bǔ)或結(jié)轉(zhuǎn)機(jī)制，這也是稅收公平原則的體現(xiàn)。在未來規(guī)則制訂中，中國可以有所借鑒。
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)：當(dāng)前國內(nèi)針對(duì)股票收益（投資收益）的稅收有什么相關(guān)規(guī)定？
葉永青：由于目前的個(gè)人所得稅法體系是分類稅制，個(gè)人股票轉(zhuǎn)讓所得首先被明確歸于 " 財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得 "，也就是說在沒有特殊規(guī)定的情況下，按照中國稅法的相關(guān)規(guī)定，中國稅收居民轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)在每次發(fā)生轉(zhuǎn)讓交易時(shí)，根據(jù)轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)的收入減除相關(guān)成本費(fèi)用后，按 20% 的稅率繳納個(gè)人所得稅。
雖然有個(gè)人所得稅法的相關(guān)規(guī)定，但考慮到股票的特殊性，2019 年開始實(shí)施的《中華人民共和國個(gè)人所得稅法實(shí)施條例》第七條明確規(guī)定：" 對(duì)股票轉(zhuǎn)讓所得征收個(gè)人所得稅的辦法，由國務(wù)院另行規(guī)定，并報(bào)全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)備案。" 這一規(guī)定承繼了之前個(gè)人所得稅法實(shí)施條例的規(guī)定，將股票的征稅權(quán)交給了國務(wù)院（此前規(guī)定是國務(wù)院財(cái)稅部門）。
但此后，國務(wù)院并未出臺(tái)任何具體規(guī)定。因此，現(xiàn)行的征管實(shí)踐是根據(jù) 1998 年由財(cái)政部和國家稅務(wù)總局發(fā)布的《關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票所得繼續(xù)暫免征收個(gè)人所得稅的通知》。根據(jù)該通知，個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票的所得繼續(xù)暫免征收個(gè)人所得稅。這一文件在新的個(gè)人所得稅法生效后仍然繼續(xù)有效。因此，個(gè)人轉(zhuǎn)讓境內(nèi)上市的 A 股（包括上海證券交易所、深圳證券交易所和北交所）股票所獲得的盈利，不需要繳納個(gè)人所得稅。
目前我國股市仍承載著大量居民對(duì)財(cái)產(chǎn)增值的期待，也是居民財(cái)富的重要映射，加上市場歷來對(duì)稅收規(guī)則變動(dòng)高度敏感，短期內(nèi)調(diào)整規(guī)則的預(yù)期并不強(qiáng)烈。任何征稅舉措都可能沖擊尚處脆弱的資本市場，因此境內(nèi)股票的免稅政策仍會(huì)存續(xù)相當(dāng)長的一段時(shí)間。
即便未來出臺(tái)新規(guī)，也會(huì)采取逐步過渡的方式來形成征稅，并可能對(duì)長期資本所得采用低稅率或免稅的方式，就像現(xiàn)行的股息稅收規(guī)則一樣。當(dāng)然，一旦建立起完善的征稅規(guī)則，必然需要配套相一致的征管體系，才能合理計(jì)算相應(yīng)所得，并進(jìn)行彌補(bǔ)的確認(rèn)。
對(duì)境外股票交易，目前尚無相關(guān)免征規(guī)定，因此對(duì)居民的境外股票征稅屬于雖有法律依據(jù)，卻尚未建立具體規(guī)則。
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)：在股票投資虧損抵扣方面，政策有什么明確規(guī)定？
葉永青：從法律的字面意思來看，個(gè)人所得稅法對(duì)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得并沒有明確的虧損彌補(bǔ)和結(jié)轉(zhuǎn)的制度。如果投資者交易美股或港股，相應(yīng)的股票轉(zhuǎn)讓收入就應(yīng)納稅，具體的計(jì)稅方式可能需要按交易來確認(rèn)所得交稅，損失不能扣除。這其實(shí)不符合稅收公平的要求。
從一般稅法規(guī)則和稅收公平原則，個(gè)人在正常情況下發(fā)生的損失應(yīng)當(dāng)允許扣除。
從個(gè)人所得稅法角度看，應(yīng)期待政策部門盡快出臺(tái)更加明晰的制度規(guī)范征收行為。據(jù)我們了解，各地稅務(wù)機(jī)關(guān)目前的征管規(guī)則在一定程度上是允許抵扣當(dāng)年的虧損，這與國際規(guī)則類似，是在現(xiàn)有規(guī)則尚不明確時(shí)的合理性措施。
實(shí)踐中，部分稅務(wù)機(jī)關(guān)人員引用《國家稅務(wù)總局關(guān)于明確年所得 12 萬元以上自行納稅申報(bào)口徑的通知》（國稅函〔2006〕1200 號(hào)）作為虧損抵補(bǔ)依據(jù)。該文件規(guī)定 " 以一個(gè)納稅年度內(nèi)，個(gè)人股票轉(zhuǎn)讓所得與損失盈虧相抵后的正數(shù)為申報(bào)所得數(shù)額，盈虧相抵為負(fù)數(shù)的，此項(xiàng)所得按‘零’填寫。"
但該文件只適用 " 年收入在 12 萬元以上申報(bào) " 這樣一個(gè)已經(jīng)取消的制度，且文件中已明確相應(yīng)的抵扣只適用于 "12 萬元以上申報(bào) " 的填報(bào)，不適用稅款繳納，因此需要財(cái)政部和國家稅務(wù)總局進(jìn)一步明確規(guī)則。
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)：其他國家對(duì)股票虧損抵扣是如何設(shè)計(jì)的？其背后的思路是什么？
葉永青：我們檢索一下其他國家在稅法層面對(duì)股票轉(zhuǎn)讓所得的損失彌補(bǔ)規(guī)定可以發(fā)現(xiàn)：就美國、加拿大、澳大利亞和日本而言，除一些特殊限制外，當(dāng)年度發(fā)生的股票虧損都可以用于抵補(bǔ)盈利。
這些國家的股票轉(zhuǎn)讓所得在滿足一定條件情況下，還能夠抵扣當(dāng)年度的綜合所得，就是可以沖抵工資薪金所得，當(dāng)然沖抵的所得范圍有限制，還需要區(qū)分是長期資本利得（損失），還是短期資本利得（損失）。這些國家雖然大多規(guī)定虧損不能向前結(jié)轉(zhuǎn)，也就是不能抵扣以前年度的資本利得，但都可以無限期向后結(jié)轉(zhuǎn)進(jìn)行抵扣。
在這些國家，某人 2023 年在資本市場交易虧損了 60 元，2024 年交易盈利了 100 元，用 2023 年虧損的金額抵扣 2024 年所得的金額，并以余額作為納稅基礎(chǔ)。
從這里可以看出，各國的政策還是希望對(duì)資本，特別是代表居民財(cái)富的股市資本給予更為優(yōu)惠的稅收待遇，從而在稅收收入、財(cái)富發(fā)展、資本聚集多個(gè)目標(biāo)之間實(shí)現(xiàn)更為有效地平衡。
各國稅法不同，簡單比較未必合適，但絕大多數(shù)國家對(duì)居民買賣股票所得都設(shè)有虧損彌補(bǔ)或結(jié)轉(zhuǎn)機(jī)制（很多國家的所得稅用區(qū)分綜合所得和長期資本利得來實(shí)現(xiàn)這一機(jī)制），這也是稅收公平原則的體現(xiàn)。未來，在規(guī)則制定時(shí)，中國應(yīng)對(duì)此有所借鑒。另一方面，各國的規(guī)則肯定也會(huì)將免稅所得和應(yīng)稅所得分開處理，這是制定規(guī)則時(shí)需要明確的，否則在境內(nèi)股票和境外股票稅務(wù)處理不同時(shí)，相應(yīng)的規(guī)則適用也會(huì)產(chǎn)生新的問題。
