瑞財經(jīng) 嚴明會 近日，東吳證券研報指出，歌爾股份間接投資 Micro-LED 知名廠商 Plessey，歌爾股份 AR 領域布局再下一城。Plessey 是全球知名的 Micro-LED 公司，與 Meta 合作淵源深厚。
2020 年，Meta 就曾與 Plessey 達成協(xié)議，獲得后者 AR 顯示屏的獨家技術授權，并將購買后者生產(chǎn)的全部 AR 屏幕。展望未來一年，多家大廠 AI 眼鏡和 AR 眼鏡新品云集，公司作為智能眼鏡領域布局最深度的公司之一，有望持續(xù)受益于智能眼鏡的產(chǎn)業(yè)趨勢。
公司智能聲學整機和精密零組件業(yè)務亦有望在下半年迎來旺季。智能硬件新舊產(chǎn)品交替周期影響公司短期業(yè)績，下調(diào)公司 2025-2026 年歸母凈利潤預測至 34/44 億元（2025-2026 年前值為 38/49 億元），預測公司 2027 年歸母凈利潤為 50 億元，對應 2025-2027 年 PE 分別為 23/18/16 倍，維持 " 買入 " 評級。
相關公司：歌爾股份 sz002241, 東吳證券 sh601555
